ESF 20 | Intel +23% | Halbleiter-Rally | Fed-Sitzung | Makro-News | Bitcoin long?

00:00:01: Ja,

00:00:01: hallo und ein herzliches Willkommen hier aus Zypern.

00:00:05: Man sieht schon, der Herzhörer strahlt wie ein Hutschwert hinter uns.

00:00:10: Das war ein Untergang.

00:00:12: Wir frage ich euch sehr aus ZYPERN begrüßen zu dürfen.

00:00:14: wir hoffen wir sind gut zu hören und schreibt es gerne mal in den Chat hinein ob das passt, ob alles in Ordnung ist.

00:00:22: Auf jeden Fall, wie immer zu Anfang der Diskussion gehen wir das alles hier nur zur Ausbildungszwecken.

00:00:25: Nicht zum nachhaltenden Gedacht und vor allem aber keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren-Optionen oder sonstigen.

00:00:31: Plus wenn wir andere Links besprechen, an denen wir aktiv beteiligt sind sagen wir es natürlich dazu.

00:00:35: Wir sind vermutlich an vielen anderen Links beteiligte dann indirekt über den MSCI World zum Beispiel.

00:00:43: Dominik start mal gleich los!

00:00:45: Erster Eindruck von Zypern?

00:00:46: Ja leider etwas bewölkt aber trotzdem.

00:00:49: also wie im Hintergrund sich jetzt.

00:00:51: Also tolle Kulisse und für mich geht es um ein kleiner Raum in der Füllung, also Traden dort wo andere Leute Urlaub machen.

00:01:00: Ich finde das einfach fantastisch!

00:01:01: Es kommen einige Gleichgesinnte, wir werden uns da im Rahmen des Cashflow-Events von was du ja mitorganisierst – mit einigen Tradern umgeben.

00:01:10: Wir werden da viele coole Dinge besprechen, coole Seminare haben sehr coole Vorteile.

00:01:14: Ich darf auch einen Vorderkalten am Sonntag.

00:01:17: Und ja, für mich geht ein kleiner Traum in der Füllung und ich feiere das extrem.

00:01:20: Die ersten Leute sind angekommen.

00:01:22: Liebe Grüße an die da drüben, die mittlerweile auch schon da sitzen!

00:01:28: Ja, Thomas?

00:01:29: Ich würde sagen wir stoßen mal an!

00:01:31: Tschüss!

00:01:33: Alles Liebe!

00:01:35: Revival zum Geld-und-Bier-Podcast ein bisschen...

00:01:37: Genau, der Erwin hat sich es gewünscht dass wir heute mit Bier an den Start gehen.

00:01:41: dem kommen wir nach.

00:01:43: Da kommen schon die ersten Nachrichten rein und man hört euch gut, sehr schön.

00:01:46: Alles top!

00:01:47: Fantastisch!

00:01:48: Super!

00:01:48: Ja wir freuen uns sehr dass ihr dabei seid für alle die noch nach Zypern kommen.

00:01:52: Wir freuen uns natürlich auch.

00:01:53: Magst du einen kurzen Sneak-Big geben was dein Vortrag ist das mich ja schon kurz rein lauschen muss mit cool glaube ich?

00:01:59: Ich versuche es ganz anders zu machen weil ich die letzten vier Jahre zwar sehr erfolgreich aber sehr ähnlich vortrage Sehr sehr rohstofflastig, das wird sich nicht ändern.

00:02:13: Aber ich werde jetzt verknüpfen mit einem alten Finanzmathematiker.

00:02:17: Einem Mann der wahnsinnig tolle Bücher schreibt.

00:02:22: für meinen Dafürhalten.

00:02:24: Nazim Nikolas Taleb wird das Thema sein Antifragil, Anti-Fragile, Antifragellität.

00:02:30: und ich versuche es Ganze aufzurollen unter dem Aspekt wie ein perfektes Depot gebaut werden sollte.

00:02:36: und da gibt's natürlich verschiedene Ansätze In der Portfoliotheorie, also Makowitz-Portfoliotheorie.

00:02:41: dann gibt es eben ein Ray Dalio mit seinem The Holy Grail of Investing wo man halt über verschiedene asset classes in die Diversifikation reingeht und dann eben auch diesen Nasim Taleb Ansatz der quasi auf Konvexität setzt.

00:02:56: Was Konvexität ist werde ich dann im Vortrag natürlich besprechen und wie man einen Hochkonvexesdebo baut was eben Antifragiles bedeutet dass Auf beiden Seiten, auf der Long und auf der Schwarzseite nach oben geht.

00:03:10: Wenn das passiert... Und das werde ich am Sonntag eineinhalb Stunden lang vortragen.

00:03:14: Ich schreibe gerade noch dran Also es dauert ein bisschen bis er fertig ist Aber ich denke dass es wirklich sensationell wird.

00:03:23: Bis Sonntags auch noch viel Zeit.

00:03:24: Sehr gut Cool.

00:03:26: Ja, ich freu mich schon drauf!

00:03:27: Ich habe ja schon ein bisschen einen Sneak-Beak bekommen aber wird sicherlich

00:03:31: cool.

00:03:33: Wir sehen nicht im Urlaub, gell?

00:03:34: Nur dass das gleich einmal klar ist.

00:03:36: Das könnte einen Bahn geben.

00:03:38: also nur für dich Erwin wir haben da einen Dann, also wir können nicht benennen jetzt aufgrund dieser Lage.

00:03:43: Nein Spaß beiseite!

00:03:45: Wir haben heute für euch mitbehaucht.

00:03:46: Intel plus zweiundzwanzig Prozent, Phoenix aus der Asche oder Strohfeuer.

00:03:49: Wir haben mitgebracht die Halbleiter Rallye wo es achtzehn Tage fast nur grün gegeben hat und das seit nineteen vierneinzigter stärkste Anstieg ist sozusagen.

00:03:56: Wir hatten mitgebrach die Tesla Q-Eins.

00:03:58: Ernigst die Frau desla sitzt übrigens da drüben aber das ist ein anderes Thema.

00:04:03: dann haben wir die Fettsitzung mitgebracht hier was zu erwarten ist diese Woche Bitcoin auf seventy achttausend ob das jetzt absolut Polisch ist.

00:04:11: Und ja, last but not least haben wir noch den Tag mitgebracht SAP super im Moment Rüstung ganz schwach was hat das zu bedeuten?

00:04:19: und vielleicht auch Iran wieder mal auf der Straße von Hormuz besprechen.

00:04:23: aber Dominik fangen wir gleich einmal an.

00:04:25: Wir haben uns heute in der Recherche mit dem Thema beschäftigt SAP und Rüstungsaktien und du hast ja schon wieder einen Trade ausgepackt die man nicht nachhandeln sollte.

00:04:35: Ich mache viele Dinge die ich mir nicht nachmachen sollte

00:04:37: erzählen.

00:04:40: Das darf ich jetzt, das kann ich ja nicht erzählen.

00:04:42: Nein aber wir haben natürlich recherchiert und sind darauf gekommen dass es möglicherweise eine Distributionsphase geben könnte bei Rheinmetall.

00:04:50: Ja also Rhein-Metall schaut wirklich nach einer starken Distribution aus die gerade in Nacktenlinien durchstößt.

00:04:56: Ich meine du bist der Schadtechniker von uns beiden Aber es schaut halt schon wirklich gut aus.

00:05:01: Die Volumina sieht noch ein bisschen fragwürdig Aber sonst Von der Schadetechnik her schaut das wirklich nach einem Distribution raus Nach einer sehr feinen Distribution Eventuell sogar nach einer Weihkauf-Distribution.

00:05:11: Ich habe es jetzt noch nicht genau checken können, aber das schaut schon eigentlich nach einem Abverkauf bei Rheinmetall aus und die Frage ist was würde das implizieren wenn dieser Trade aufgehen würde?

00:05:23: Angenommen wir brechen diese Nackenlinie nachhaltig nach unten.

00:05:26: ich würde zum mal sagen Wochen Schlusskehr zu werden einmal ein Thema Die wir nach unten brechen müssten.

00:05:33: Dann kommt eigentlich der Retrace zum Breakout Level, der nochmal schön wäre und dann der andere Breakout mit erhöhten Volumen.

00:05:40: Wäre dann zu handeln eigentlich.

00:05:42: aber die Frage ist wenn man jetzt von der Schadtechnik weg geht zu den Narrativen oder zu den Fundamentaldaten oder zur Geopolitik was würde das bedeuten?

00:05:50: Was würde es implizieren wenn Reinmetall nach unten durchbricht?

00:05:54: Das würde eigentlich Frieden bedeuten.

00:05:56: Also wir haben den Chart jetzt hier eingeblendet, ganz kurz.

00:05:59: Das ist der Chart von drei Metern.

00:06:00: Wir können ihn auch größer machen.

00:06:01: Also das hier oben möglicherweise die Distributionsphase wo wir gerade durchbrechen durst vorher auch festgestellt mit durchaus interessanterem Volumen nicht außergewöhnlich hoch aber durchaus interessant.

00:06:11: und ja das könnte definitiv spannend sein.

00:06:14: und das würde eigentlich implizieren und das müsste man eigentlich jetzt am Schirm haben dass wir eigentlich davon ausgehen dass es Frieden gibt.

00:06:25: Danke, dass wir tatsächlich Frieden bekommen.

00:06:28: Also vielleicht sogar sowohl Ukraine wie auch Iran aber anders und es spricht auch dafür das die Märkte zu neuen Höchstständen kommen.

00:06:38: Wir sind an einem Ort am Herd wo du ja sagst, wir sind eigentlich vom Öl-Szenario her, wer haben wir eigentlich im Quest-Scenario?

00:06:45: Was mich bei dem Öl Szenario so stört und wir haben das ja auch schon weiter diskutiert und dürfte besprochen ist, dass wir den größten Ölpreisschock der Geschichte haben.

00:06:54: Das sind Fakten!

00:06:55: Also das ist wirklich so.

00:06:57: und jetzt muss man halt wirklich sagen, wir stehen auf Altemhals was ich noch verstehen kann.

00:07:01: aber ein Ölbreisschok, das bedeutet da, dass die Produzenten Preise steigen werden, d. h., also die Input-Kostenenergie ist der größte Inputrohrstoff, den wir brauchen.

00:07:10: Die steigen, das bedeutert die Wirtschaftlichkeit wird teurer.

00:07:13: und die Frage ist hast du die Preissetzungsmacht, dass du das weitergeben kannst?

00:07:17: Wenn nicht musst du zurückdrosseln impliziert eigentlich eine weltweite Rezession.

00:07:21: Das würde das bedeuten und unter dem Aspekt, wo wir Krieg im Nahen Osten haben – wo wir eigentlich einer Welt-Rezession, dass jetzt vielleicht etwas überspitzt und übertrieben wird, sind doch keine Fakten, dass es eine Welt-Rezession gibt.

00:07:35: aber in die Richtung sollte es gehen umso länger dieser Straßefahrer muss zubleiben.

00:07:39: Und dann muss man wirklich die Frage stellen wie kann es sein als Essetmärkte auf Oldtimhuis stehen?

00:07:44: Und wir haben auch versucht, diese Frage zu beantworten.

00:07:46: Die einzige theoretische Antwort die wir hätten wäre dass man sagt Aktien sind Sachwerte und wenn man von Infektion ausgeht, die das mit sich ziehen würde würden dieser Assets Infektionsgeschützt mit ansteigen.

00:07:59: ich finde aber das ist ein sehr sehr dünnes Narrativ für diesen Reliever

00:08:03: Und vor allem für den Anstieg.

00:08:04: Ich meine, für mich ist es auch ein bisschen... und da haben wir auch im Flugzeug hinten hier nach Zypern ja auch schon diskutiert.

00:08:08: Für mich ist das so ein bisschen ein Schwarzquiz insofern dass viele halt auf der Schorzeit waren und dann doch am falschen Fuß erfischt wurden und sich eindecken mussten.

00:08:16: Auch das kannst du natürlich nicht ganz erklären, das sind wir auch da.

00:08:18: korrekt glaube ich.

00:08:19: Aber es ist so eine Mischung aus anderem wahrscheinlich.

00:08:21: Es schaut so aus aber es ist für mich halt wirklich sehr schwer zu greifen.

00:08:25: also bin ich auch nicht investiert.

00:08:26: und selbst wenn wir da jetzt nachhaltig nach oben gehen was mittlerweile dann eigentlich mein Primärs-Szenarios.

00:08:32: Wenn wir den Wochenendschlusskurs auf Old Town House schließen in den großen Indizes, dann wäre ich eigentlich Polish Primär und werde die Rallye aber trotzdem nicht kaufen weil sie mir vom Narrativ her auf so dünnem Sand gebaut ist.

00:08:45: Ich persönlich werde da eher einen Gang zurückschalten und weiter von draußen zuschauen bis ich da auch vom Narrative her wirklich mit kann mit der Rally.

00:08:54: Und ja, laufe da gefahren natürlich nicht darum hinterbei zu sein.

00:08:58: Aber man muss nicht in jeder Marktphase Geld verdienen.

00:09:01: oft reicht es, wirklich einfach das Geld zusammenzuhalten und ich bin da sehr defensiv derzeit.

00:09:06: Also ich bin auch nicht viel mehr investiert als vorher muss man auch dazu sagen... Ich habe jetzt nicht mich eingedeckt schon weil's für mich noch ein Stockpektiver hätte gehen können.

00:09:16: Das ist nicht passiert, da kommen wir gleich zu einem anderen Line wo das möglicherweise gleiches bieten kann nämlich aber wie du sagst das ist für auch auf dünnerm Eis gebaut, insofern da ich halt ein großer Fan und das weißt du und das wissen viele die wahrscheinlich auch zusehen.

00:09:31: Ein großer Fan des Volumens bin.

00:09:32: ja und das Volumen und vor allem wenn man sich die Futures anschaut ist er relativ dünn.

00:09:36: Also man könnte quasi sagen es gab halt keine Verkäufe von, es gab einige Käufer, ein paar wenige die dann reingegangen sind und die haben den Kurs nach oben getrieben.

00:09:43: also man wird schauen die Zukunft dieses Weisen der Markt hat immer recht am Ende des Tages und ich schließe nicht aus dass wir vielleicht doch bald bei acht tausend stehen werden.

00:09:50: Absolut!

00:09:51: Wenn das wirklich für Friedrichs wird.

00:09:52: also man muss halt dann John, wie es sich verhält.

00:09:55: Krag-Up Boom nennt's wie du willst aber das kann natürlich mit... Wenn dann wirklich harte Shortcovering kommen oder so kann das eine starke Rallye werden die wird dann auch in sich reinkollabiert.

00:10:06: für mich sind die Märkte einfach generell sehr sehr volatil und ich habe sie im früheren Stream schon öfter gesagt Für mich ändert sich ein Investmentnarrativ heute dreimal am Tag.

00:10:17: Das hängt teilweise an Tweets oder an ganz sporalischen Themen.

00:10:22: Das ist halt kein Unfall, in dem ich wirklich investiert sein möchte.

00:10:26: Natürlich habe ich meine Long-Term Holdings natürlich alle drin und meine spekulativen Konvexenpositionen, die ich dann am Sonntag besprechen werde zum Beispiel.

00:10:34: Die sind auch drinnen, Teller with Cages, Teenies

00:10:37: etc.,

00:10:37: das ist alles natürlich investiert.

00:10:39: aber dass ich es als breiter Markt kaufe, das ist bei mir derzeit einfach nicht das Thema.

00:10:44: Und auch wenn die KGVs und die Fundamentaldaten derzeit sogar im Deckssektor immer wieder besser ausschauen.

00:10:51: kommen wir vielleicht noch dazu.

00:10:52: Wirklich gut beformt und tolle Zahlen liefert, das war halt in vielen Crash-Szenarien auch so.

00:10:58: Das war zweitausend so.

00:11:00: Bevor es dann wirklich kollabiert ist, bedeutet nicht dass jetzt wieder so kommen muss oder so aber ich bin nicht überzeugt dementsprechend wenn ich die bistehe.

00:11:08: Also vielleicht noch ganz kurz zur Unterscheidung langfrist Debo da sind wir drinnen, das wird auch nicht verkauft und sonst irgendwas, das ist einfach so.

00:11:16: Wir sprechen hier wirklich vom Trading Depot von taktischem Depot wie du auch immer losneiner bist Das ist der ganz, ganz praktische

00:11:22: Wetter wie ein Branchenkollege sagen würde.

00:11:23: Ja,

00:11:24: die intellektuelle, intellektuellen.

00:11:26: Die Intellektuelle weiter, die haben wir nicht.

00:11:28: Wir sind nicht so intellektuel aber wir können über den Waffenstillstand im Iran plaudern.

00:11:32: Da gab es eine Verlängerung aus Verzweiflung meiner Meinung nach und die Straße von Hormuz bleibt aber zu und das ist glaube ich schon etwas, worüber man auch reden muss.

00:11:44: Es wird ignoriert de facto momentan.

00:11:46: Also wie gesagt, es gibt zwei Szenarien für mich.

00:11:49: Entweder jemand weiß mehr als ich da würde auch das Rheinmetall-Szenario rein spielen, dass die halt jetzt ein bisschen fallen im Moment zumindest vom Old Time High entfernt sind.

00:12:00: Da wird das rein spielen.

00:12:02: Ja was ist dein Take?

00:12:03: Die Ölpreise steigen ja weiter und die Indices steigen auch weiter.

00:12:06: also auch eigenartig in so einer Situation, aber auch hier viele Eigenarten.

00:12:14: Ein komisches Unfeld einfach, weil viele Dinge lassen sich erklären.

00:12:17: Viele Dinge lassen es sich derzeit nicht erklären und viele Dinge sind einfach gegengläufig.

00:12:22: Und ja, Hormus ist für mich irgendwie so wie Schrödinger's Katzen.

00:12:27: Es ist gleichzeitig geschlossen, gleichzeitig offen.

00:12:29: also das... Also zwei Stadien zur selben Zeit, Schrödlingers Straße möchte man sie nennen.

00:12:36: Ja, Schröninger Straße!

00:12:38: Nicht schlechter.

00:12:41: Beides da, die gleichzeitig.

00:12:42: Weil für China ist sie offen.

00:12:44: Also Iran lasst die chinesischen Schiffe und Tanker durch.

00:12:49: Die sind jetzt in zweiter Instanz von der US-Nevi abgefangen werden.

00:12:53: also mittlerweile gibt es zwei geschlossene Straßen von Hormuz irgendwie... ...die doppelten Negationen ist auch wieder positiv.

00:13:04: In Wald kennt sich hier keiner mehr aus.

00:13:06: aber ja Was für mich halt Fakt ist, dass der Transitverkehr nicht stattfindet.

00:13:11: Das sind vier bis acht Tanker jeden Tag die durchfahren.

00:13:14: Es gibt natürlich Wächte, die Transponder abschalten und so sich durchschummeln.

00:13:18: das ist halt hohes Risiko.

00:13:20: aber am Ende fließt halt nicht diese Menge an Rohstoffen durch, die sonst durchfließt und das hat Auswirkungen auf Realwirtschaft.

00:13:29: Das hat nachgelagert realwirtschaftliche Auswirkung zu werden.

00:13:32: wir spüren Wir sind noch verschont.

00:13:36: Aber langsam gehen in den ersten Ländern die Strategic Petroleum Reserves aus, also die strategischen Ölreserven.

00:13:42: China hat glaube ich noch hundertvierzig Tage übrig wenn alles zu ist.

00:13:47: USA für rund zwanzig Tage wenn ich mich recht erinnere.

00:13:50: Also es bleibt abzuwarten.

00:13:52: aber die USA sind da schon auch auf einem bisschen längeren Ast weil sie halt von Fracking also Drill Baby Drill hat Trump ja sehr gepusht.

00:14:00: jetzt wissen wir warum.

00:14:02: Venezuela war nicht einfach nur eine Willkür, sondern eben genau darauf abgezielt.

00:14:11: Es bleibt sehr schwer zu schätzen.

00:14:13: Wobei man aber sagen muss dass die Petroleumpreise in den USA auch sehr hoch sind.

00:14:22: Donald

00:14:22: Trump hat hier das Verzins anhebungen ausgesprochen.

00:14:26: Ich dachte ich

00:14:26: spinn mich!

00:14:28: Also mal schauen, guter Hinweis oder guter Überleitung zum nächsten Thema.

00:14:33: Wir haben ja in Kürze die Fettsitzung.

00:14:38: Sharon Ball wird am Mittwoch zusammentreffen mit den anderen Gouverneuren und wird plaudern.

00:14:44: Jetzt kann man sagen zwischen Inflationen und Iran bleibt nicht viel Platz.

00:14:48: Ganz ehrlich Thomas ich mein... Eigenlob stinkt, aber haben wir das nicht schon so lange gesagt, dass das Inflation steigen muss und es wird.

00:14:55: Und was wir den Inflationsboden erreicht haben?

00:14:58: und genau da sehen wir jetzt und du stehst halt als Fettchef da, was willst du machen?

00:15:04: Du hast eine Schwabe an der du drehen kannst, die sind in Zinsen und entweder drehst du zu stark dran, erhörst die Zinse zu hoch, drehste mit Radikal die Realwirtschaft runter Oder du machst zu lose, also zu wenig, und dann eskaltiert die Inflation.

00:15:22: Ich habe mir gesehen das ist ein Tanz auf der Arasinmesser Klinge, liebe Grosserien!

00:15:26: Und eine... Auf einer Seite wird man runterfallen und es wird zumindest empirisch bewiesen, dass es immer die inflationärere Seite war weil es einfach leichter zu verkaufen ist, weil der Bürger nicht weiß wie inflationen entsteht und dementsprechend wird's schätzlich mal klar Szenario werden?

00:15:45: Ja Ich denke auch, wir haben jetzt eine Neunhundzig-Komann-Neuen-Prozent-Wahrscheinlichkeit vom Fedwurzstuhl und von Polemarket, dass wir einen Holt haben.

00:15:54: Das heißt, dass die Zinsen gleich bleiben werden?

00:15:57: Ich glaube das wird es auch werden!

00:15:58: Und den Rest würde man sich anschauen.

00:16:00: Der Rumpol scheint ja dann bald erlöst zu werden... Also, es ist ja die Anklage gegen ihm im Fall gehasst und auch da ist Donald Trump.

00:16:08: übersetzt gesteuert hat er richtig.

00:16:10: Es war für ihn wahrscheinlich besser dass sie gefallen gelassen wurde aber der Weg freier verwascht.

00:16:17: Ich würde mal sagen ich möchte ihm da jetzt einen netten Exit bieten und ihn daraus eskortieren ob er das wahrnimmt oder nicht.

00:16:25: also ich würde gehen wenn ich eher wäre weil es wartet.

00:16:28: auf der anderen Seite glaube ich nichts Gutes.

00:16:33: Ich finde, er hat seinen Job wirklich gut gemacht und das sage ich wirklich selten von Zitralbänkern.

00:16:38: Es war die schwierigste Phase überhaupt, die nicht zum Managen waren und ich finde, der hat das sehr gut gemacht.

00:16:43: Und dementsprechend glaube ich sollte also auch aufhören weil da kommt... Die nächste Phase wird noch schwieriger!

00:16:50: Also für die zur Erklärung Sharon Ball könnte jetzt noch zwei Jahre im Boards bleiben.

00:16:54: Also nicht vorsitzender, das wird mit Worscht werden aber er könnte noch zwei jahre als normales Vorstandsmitglied zu sagen in der Fetts bleiben und damit die Zinsen mitbestimmen natürlich Und da wird es spannend ob er das tut oder ob er dass nichts.

00:17:06: Also

00:17:06: er könnt Trump einfach weiter auf die Eier gehen.

00:17:08: Ja

00:17:10: Ich würde's auch nicht machen.

00:17:11: ich sage wie sie ist Aber vielleicht ist ja Sharon Ball aus Herdheim-Eisen als Trump Und zwei Jahre wäre auch nicht nur so lang zur Trumps Amtszeit Ende.

00:17:19: Also ich denke,

00:17:21: fürs Geld wie das jetzt nicht wirklich machen kann.

00:17:23: der Mann sollte genug akkommuliert haben und selbst

00:17:25: wenn er dann Vorträge macht oder sonst irgendwie was vertreten muss.

00:17:27: Von dem Standing her habt ihr schon genug.

00:17:30: Ich weiß da musst du wirklich massuristisch veranlagt sein, dass du da als weiter machst.

00:17:36: also meine Interpretation.

00:17:38: Ja oder du willst ja Amerika weiterbringen?

00:17:41: Also keine Ahnung.

00:17:43: Lass mal, lass mir das einfach mal denken.

00:17:46: Dominik, kommen wir zu einem anderen Thema.

00:17:48: Intel diese Woche Ernex?

00:17:49: Also generell die Ernexes sind... Was ist dein Tick auf der Ernexus?

00:17:51: Wir haben vorhin schon besprochen also ganz gute Tech-Ernex hast du schon gekauft.

00:17:55: Wir kommen dann auch noch zu den Semmelkontaktern und wir haben diese Woche aber auch einige da mal nicht mehr können sein werden.

00:18:01: Tesla kann man auch noch dazu halt schon berichtet.

00:18:03: Zwei schnelle Geschwärts, aber ansonsten kommen ja heute dieser Woche in die richtige Ernextisen hinein glaube ich.

00:18:09: Das wird doch die spannendste Woche!

00:18:11: Was ist Dein Deck bisher?

00:18:13: Extrem stark.

00:18:14: Also der hat es halt wirklich extrem überraschend stark, also ich habe mit starkem Ölnungs gerechnet aber nicht das was da passiert.

00:18:20: Schau dir Intel an in den dreiundzwanzig Prozent und das ist bitte keine kleine Aktie.

00:18:27: Ich hab heute nachgeschaut vierhundert irgendwas Milliarden Markkapitalisierung Das ist ja bitte kein kleiner Rammschladen.

00:18:36: Dementsprechend also wirklich wirklich interessant und schön.

00:18:40: langsam Zeigen die Zahlen jetzt noch nicht, aber KI hat langsam seinen Newscase gefunden.

00:18:46: Also wenn ich mir anscheinend Tropic

00:18:48: das...

00:18:49: Langsam kriegen die wirklich die PS auf der Straße und es funktioniert echt gut.

00:18:54: KI-Modelle überschlagen sich jede Woche kommt gefühlt was anderes aus oder alle zwei drei Tage ein Tropic dann um.

00:19:03: JGPD hat das neue Modell rausgebracht.

00:19:05: Bobmeyer als wir Arten haben etwas Neues rausgebraucht fällt mir dieser Name auch nicht an.

00:19:12: Also, da tut sich schon einiges was alles positiv ausschaut.

00:19:16: Alles sehr gut.

00:19:19: Ja also ich bin positiv überrascht muss ich sagen.

00:19:23: Ja absolut und wenn man sich die Ernigst anschaut es war Ernigs Börscher, Nr.

00:19:26: neunzwanzig, NRN zwei erwartet worden, also neun zwanzig Fache über den Konsens.

00:19:33: Der Umsatz dreizehn Komma Achtundfünfzig Milliarden erwartet wurden, waren zwölf Komma Zwirnvierzig Milliarden Datacenter bis es um Zweiundzwanzich Prozent nach oben geschraubt.

00:19:42: Das sind schon coole Zahlen.

00:19:44: Jetzt muss man aber schon sagen, ein Quartal macht halt keinen Trendwechsel aus.

00:19:47: Absolut!

00:19:48: Man muss schauen die Marge ist glaube ich auch unter Druck und ja... Man muss halt wirklich schauen und das trifft auf den ganzen Halbleiter oder Semi-Kontakte willkommen.

00:19:56: dann noch dazu.

00:19:57: Aber für mich ist es schon so ein bisschen... Wie soll ich sagen?

00:20:01: Manifasen?

00:20:01: Ein bisschen noch?

00:20:03: Möglich, möglich.

00:20:05: Trotzdem sind die Zahlen gut und ich erwarte von einer Manifase einfach Übertreibung im Sinne dass es nicht wirklich nachhaltig argumentierbar ist, ne?

00:20:16: Das ist für mich mal nie.

00:20:18: Wenn ich zu den KGVs und zu den Bewertungen die wir heute haben sind besser als vor einem halben Jahr auf einem Jahr das muss man ganz klar sagen dann muss ich schon sagen macht aus heute mehr Sinn was vor einem Halbjahr so blöd?

00:20:29: das klingt aber... Ich wäre halt wirklich vorsichtig und deshalb kaufe ich diese Rally auch nicht weil wir sowas schon öfter hatten dass wir kurz vor einem kompletten Kollaps Fantastische Zahlen hatten, ich erinnere an... Was war denn das?

00:20:45: CISCO war es nicht.

00:20:48: Wer muss sich nachliefern?

00:20:49: aber da gibt's auch von einem sehr bekannten CEO und damals aus dem Jahr zweitausend gibt´s so Statements wie was habt ihr erwartet bei den überzogenen Bewertungen die wir haben?

00:21:02: Das kann nur kollabieren Es ist schwierig

00:21:08: Es hängt halt alles am Wachstum.

00:21:09: Also wenn das Wachsum so weitergeht, dann ist ein Video unterbewertet eigentlich?

00:21:12: Das Problem ist alles nichts wächst in den Himmel, keine Pflanze und auch keine Rallye.

00:21:16: Logischerweise.

00:21:17: Und dementsprechend ist die Frage halt wann es dieses Wachsom ausgeschöpft und wo sind die realen Anwendungen?

00:21:23: Jetzt muss ich wirklich sagen also gerade bei Entropel gibt's wirklich reale Anwendung, die fantastisch sind, die selbst wir beide selbst nutzen täglich unglaublicher Mehrwert aber Das trifft halt nicht den kompletten breiten Markt.

00:21:40: NVIDIA hat jetzt auch abgegeben, also einiges wird jetzt auf Huawei gebaut und da muss man auch schauen wie sich das entwickelt.

00:21:48: Gerade bei chinesischen Produkten die jetzt auf chinesische oder asiatische Hardware zurückgreifen statt auf amerikanischer Hardware.

00:21:54: ich glaube schon dass das ein Trend ist der sich beschleunigen wird.

00:21:58: Kann sein, ja.

00:21:58: Und dann muss halt auch aufpassen... Also für mich ist es ganz wichtig bei dieser ganzen Geschichte.

00:22:03: Mein Halbleit hat noch etwas anderes wo Intel auch rein spielt.

00:22:05: aber wir haben durch das angesprochen die chinesischen Kais Die halt einfach mit Abfragen der amerikanischen Kays einfach auch supermodels bauen und das muss man halt am Schirm haben.

00:22:16: also Kimi hat glaube ich einen Update rausgebracht und einiger wer?

00:22:19: Die eigentlich für dass was die guten Models können.

00:22:25: Also auch klar, wir haben ja oft darüber gesprochen, die denen nicht viel nachstehen und das eigentlich nicht mit Trainings sondern einfach nur mit Abfragen der bisherigen Modelle.

00:22:34: Da muss man sich halt ein bisschen fragen wo bleibt Europa?

00:22:36: Warum macht Europa nicht dasselbe?

00:22:37: wahrscheinlich wegen der guten Hardwaard-Beziehungen zu Amerika kann man sie nicht leisten.

00:22:40: so sagen wir gleich einmal auf vierzig Prozent Zöger.

00:22:42: aber im Prinzip wäre es schon spannend dass das so einfach ist Das, was Milliarden an Trainingsdaten kosten zu einfach nachzubilden.

00:22:53: Du weißt das ich beim Europa-Thema sehr zugespalten bin bzw.

00:22:56: eigentlich sehr negativ und das sehe ich auch weiterhin so.

00:23:02: Es gibt halt keinen Grund in Europa, Business zu machen.

00:23:05: meint man sich noch, dass dieses anders ist bei uns auch ein Streitpunkt?

00:23:09: aber ich seh... Man hat es jetzt auch bei Open Cloud gesehen.

00:23:13: also da ist ein Unternehmen, der sofort wieder ins Silikramwelle abgewandert ist war jetzt auch wieder überworfen sein, aber es geht um den initialen Punkt wo wir mir gesagt haben mit KI ist alles möglich.

00:23:26: Alles sind gleichgestellt.

00:23:27: die Frage ist wer erfindet was zuerst?

00:23:28: Jetzt hatten wir den Punkt sogar in Österreich, in Wien.

00:23:32: Unser neuer Chefentwickler der Florian Kentin sogar persönlich dem Peter Steinberger und hat auch mit ihm gesprochen und ja aber wieder abgewandert und dementsprechend ich sehe das halt schwierig.

00:23:43: Ich denke wir haben da nicht den Lever Wir haben den Hebeln nichts Aus sehr, sehr vielen Gründen ein großes Thema mit der Stamperger selbst in den News gesagt.

00:23:52: Und zwar ist die Bürokratie, die wir oft besprechen... Du bist ja viel zu bürokratisch, es dauert viel zu lange umzusetzen wie gründlich gerade ein Firma wird.

00:24:00: Das

00:24:00: zieht sich über Wochen hin und das sind Dinge, die kannst du heute in so einer Entwicklung mit so einem Produkt nicht bauen.

00:24:07: Absolut!

00:24:07: Das sehe ich ganz genau so und wie du sagst, dass das natürlich absolut negativ war.

00:24:12: Was ich halt als positiv sehe, als technischer Leihe gesprochen, doch so einfach ist es, Modelle zu kopieren und zwar vielleicht nicht eins zu eins.

00:24:20: Aber es reicht ja wenn ich auf ninety-fünf Prozent dran komme aus dem Modell.

00:24:23: Leichterfolg kommt man aus.

00:24:24: also das ist schon ganz spannend da!

00:24:26: Also mal sehen, ob die Milliarden, die diese Unternehmen investieren, das ist ja auch unser Tick immer wieder.

00:24:31: Also meiner vor allem aber auch deiner natürlich dass Apple vielleicht ein lachender Dritter sein kann wenn wir uns dann einfach irgendwann machen und sagen... Ich

00:24:38: finde es schon sehr schamant.

00:24:40: Ja, mal schauen!

00:24:41: Also Apple ist ja als Aktie noch nicht günstig genug.

00:24:44: für mich muss man auch dazu sagen, aber könnte vielleicht irgendwann kommen.

00:24:47: Schau mal.

00:24:48: Du bist einfach eine Alltag-Bause, oder?

00:24:52: Dem kann ich nichts entgegenzusetzen, deswegen gehen wir gleich einmal zur Halbleiter.

00:24:56: Achtzehn Tage in Folge Grün, Rekord seit nineteenhundert vierundneinzig, da müssen wir gleich die Brille aufsetzen, ob das eh stimmt?

00:25:02: Ja

00:25:02: wirklich, das ist fantastisch!

00:25:04: Was soll man dazu sagen?

00:25:05: Thomas, wie ist dein Ding?

00:25:06: Jetzt will mich mal deine Prognose dazu, also deine Interpretation rein.

00:25:11: Ich meine, ich würde es jetzt nicht als Fahnenstange bezeichnen... extremen Kursbewegungen werden halt immer irgendwann abverkauft.

00:25:18: Ja, das heißt schon ich glaube schon dass du hier vor allem in der Halbletterbranche halt momentan wirklich einen absoluten.

00:25:25: also wenn wir von Sektorotation sprechen dann muss man eindeutig sagen das ist halt der Hype-Sectorleading und es kann auch noch länger so dauern.

00:25:34: die erleben gerade ihre feuchten Träume.

00:25:37: Ja, muss man halt zahlen.

00:25:37: Du brauchst nicht besonders gut sein, weil Intel ist ja ein Nachzügel gewesen... Absolut!

00:25:42: Und komplett abgestrahlt.

00:25:43: ...performt trotzdem das Tod aus.

00:25:45: Das siehst du einfach wie knapp das ist.

00:25:47: Ich habe

00:25:47: ja heute nachgeschaut schon, wenn ich ihn verbreche.

00:25:49: Intel im Juli, glaube ich, war nicht ganz einem Jahr.

00:25:53: twenty-fünfundzwanzig

00:25:53: Dollar, oder?

00:25:54: Twenty-five Dollar, bald der dreieinachtzig.

00:25:56: Also, und wenn es so weiter geht, ist das auf eine Vielfache in kurzer Zeit noch.

00:26:01: Aber ich glaube halt genauso schnell wie es nach oben gehen kann, wenn sich das Narrativ ändert.

00:26:04: Und ich glaub dass das kann jederzeit passieren, dass du halt dann irgendwann weil jetzt da sieht natürlich jede diese Marschen und jeder dieser Marschen sieht wird in dieses Geschäftsmodell hineingehen irgendwie und irgendwann wird das dann halt zu einer Überproduktion führen und dann wird das genaue gegenseitig passiert.

00:26:18: also für mich ist das jetzt momentan kein Take auch wenn's spannend aussieht und auch wenn sie jetzt ein bisschen zurückkommt und ich glaube schon dass dieses dieses Halbleiter-Business noch über mehrere Jahre gehen kann im Bestcase.

00:26:30: Vielleicht nur ein, zwei vielleicht auch mehrere aber irgendwann wird das für mich der optimale Shortkandidat werden weil irgendwann ist halt die Produktion überreif und dann ist zu viel da und dann braucht es kein Mensch mehr.

00:26:41: Das einzige und da bist du wieder der Experte wo ich sagen kann Die Rohstoffe werden halt knapp bleiben für diese Dinge.

00:26:46: Deswegen könnt sich durchaus über mehrere jahre drüber ziehen dass das halt spannend bleibt Aber auch dann werden halt die Unternehmen performant die halt Zugang zu den Rohstoffen haben.

00:26:57: Das

00:26:58: ist ein fantastischer Punkt, auf dem ich mich sehr, sehr oft draufhänge wie du richtig sagst.

00:27:01: schön dass du die Geopolitik da rein bringst weil am Ende ist es so Du kannst nur wirtschaften wenn du Input-Rohstoffe und Input Energie hast.

00:27:11: Input Energy ist jetzt auch gerade ein Problem.

00:27:13: zugegeben ist gerade ein bisschen eng aber das Problem ist halt das siebzig Prozent der Welterohstoff am eurasischen Kontinent liegen, also im politischen Osten und nicht im politisch Westen.

00:27:23: Jetzt haben wir aber in den politischen Westen die industrialisierten Nationen.

00:27:28: Und jetzt ist die Frage – ist unsere Aktion Rallye unser ganzer Aktienmarkt alles was wir da machen?

00:27:34: Ist der aufs Sand gebaut wenn wir geopolitisch weiter disruptieren?

00:27:38: Also wenn wir quasi diese – du kennst meinen Take dazu auch – spätkapitalismus oder in einem spät kapitalistisches System dass wir da eben uns wieder auseinanderdividieren.

00:27:51: Die ganze Globalisierung, die wir von mannzehn- siebzig, neunzehnt achtzig bis zweitausendzwanzig oder so hatten wo wir die Lieferketten getrimmt haben aufs Perfekte, wo wir das billige...die billige Arbeit aus China in Anspruch genommen haben und die Rohstoffe waren warm als wir haben.

00:28:06: Wir haben es komplett optimiert.

00:28:07: Ja!

00:28:07: Und jeder Kieselstein ist ein Sand im Getriebe.

00:28:10: Das hat Wellen und Auswirkungen, die wie heute glaube ich so nicht vorstellen können.

00:28:15: wenn mit diese Globalisierung Rückabwickeln.

00:28:17: Was derzeit gerade in Teilen passiert, also eine De-Globalisierung, dann wirkt das halt ganz, ganz schwer inflationär in meinen Augen.

00:28:25: Ja und das ist ein Punkt den muss man echt am Schirm haben meiner Ansicht auch.

00:28:29: Absolut ja!

00:28:31: Also bin sehr gespannt.

00:28:32: ich werde es natürlich im Auge behalten weil es an einer riesengroße Trailschance ist.

00:28:37: Für mich momentan in beide Richtungen sowohl Long aber Long muss jetzt einmal eine Korrektur kommen.

00:28:42: für mich Wenn die kommt und wenn sie auf spannende Niveaus zurückkommt...

00:28:45: Aber jetzt haben wir gerade Oldtimer's, ne?

00:28:47: Jetzt die Charaktur.

00:28:49: Ja, zumindest Semicontakte!

00:28:51: Also, wenn du achtzehn Tage in Folge steigst, muss er irgendwann.

00:28:56: Wir sehen so vielleicht ein Paradebeispiel ab ist.

00:29:00: C.I.R.,

00:29:02: als dicker,

00:29:02: das ist halt jetzt ... Ich weiß gar nicht, aber es sind auch schon extrem zurückgekommen wieder.

00:29:06: Du weißt halt nicht wann das passieren wird?

00:29:08: Deswegen würde ich jetzt nicht schwarzgehen, definitiv nicht und schon gar nicht in so einem polischen Sektor schwarz gehen.

00:29:12: So was schwarzen!

00:29:13: Aber wenn jetzt um zehn, fünfzehn vielleicht sogar zwanzig Prozent noch mal zurückkommt, was schwierig wird wahrscheinlich auch nicht eintreffen wird... Aber du sagst, ich bin knausrig.

00:29:24: Wenn das eintreten wird dann, dann ist das sicherlich für mich momentan lang kurz mittelfristig long Langfristig kann ich halt schwer einschätzen, weil da spielen so viele Faktoren mit, die man täglich oder wöchentlich...

00:29:36: Ich bin da langfristig eigentlich... oder mittelmittelbisch langfristiger eigentlich kürzt auch schon normal bereinigend her.

00:29:43: Man muss sich jetzt wirklich denken, es sind das siebzehnte Jahr in Bullmark, also das ist jetzt weitest nach bis auf den Corona und Liberation, die Rücksetzer.

00:29:49: Aber das waren ja blinks in Wahrheit nach unten.

00:29:53: Da gehört einmal ein richtig, richtig harter Beerenmarkt, gehört dann mal rein Es gibt sehr viele Punkte, die uns unterstützen würden und ein paar Punkte, dass wir nicht unterstützen oder die dagegen sprechen.

00:30:04: Aber ich bin da einfach sehr vorsichtig und bedeutet nicht, dass mir die Rally nicht davon laufen kann oder so.

00:30:11: aber ich sehe das jetzt auch nicht so als würde ich da was verpassen.

00:30:14: Ich verdiene dafür auf anderen Zeiten mein Geld und man muss nicht immer den Merk dort beformen.

00:30:21: manchmal ist es einfach wie Warren Buffett sagt gutes Geld zusammen behalten.

00:30:25: also keep it low slow.

00:30:29: Ich versuche einfach gerade einen kleinen, harten Schaden zu nehmen.

00:30:33: Das ist so meine oberste Permisse derzeit.

00:30:36: Mit siebzig Prozent im Cash ist das sowieso schwer?

00:30:40: So extrem viel besser fühlt sich auch ein Urlaub an oder einem Trading-Urlaub wie immer.

00:30:48: Fürs Protokoll, der Herzhörer ist auf Urlaub und ich bin arbeiten

00:30:51: hier.

00:30:51: Auch am Sonntag arbeite ich ja.

00:30:54: Sonst mache ich einen Urlaub für unsere anderen.

00:30:58: Cool Tools, die bald online kommen.

00:31:00: Ich glaube wir haben da in vier Wochen so vor mal was zu pitchen also um etwas online zu bringen?

00:31:05: Also da kommen wir aus.

00:31:06: aber das erzähle ich euch auch

00:31:08: noch einmal.

00:31:08: Genau!

00:31:10: Wir arbeiten eh rund um die Uhr.

00:31:11: Gut ein paar kleinere Themen haben wir noch und wir vergessen noch nicht auf deine Fragen.

00:31:15: ja wenn falls du noch live dabei bist.

00:31:17: Wir werden heute zweiter vom Beantworten auf jeden Fall.

00:31:19: Tesla Q&S, also Ernexperchers ist auf jeden fall ein Beat.

00:31:23: Null siebenunddreißig waren erwartet worden.

00:31:24: Nulleinundvierzig sind es geworden.

00:31:26: Auch der Umsatz, jetzt ein bisschen drunter zwar unter den Erwartungen aber nicht dramatisch.

00:31:31: Aber was so wirklich wie eine Bombe eingeschlagen hat waren die Capex wieder mal und wir kennen das ja schon.

00:31:37: Aber da ist es halt dann ganz andere Branche.

00:31:39: Es waren zwanzig Milliarden Capex vorher und jetzt wird mit fünfundzwanzig Milliarden gerechnet also doch um einiges

00:31:45: mehr.

00:31:46: Und jetzt kann man halt sagen Ja, Capex bei Tesla.

00:31:49: Da tu ich mir halt schwerer als beim Hyper Scalar.

00:31:52: Muss ich auch zugeben?

00:31:53: ...dur ich mir auch schwer aus bei den Hyperskälern.

00:31:56: Ich bin halt absolut kein Tesla-Profi, unsere... ...ausgehresene Tesla-Profi, Madame sitzt da drüben,... ...die könnten uns da mehr erzählen dazu.

00:32:05: Ich kann dazu sehr wenig sagen, ich bin zu wenig in dem Business drinn,... ...aber ich gebe dir recht dafür, ich mach die Fantasie,... ...dass man da bei dem Anstieg in den Capital Expanishers,... ...das ist schon Gesang, das muss man schon sagen!

00:32:18: Also vielleicht lohnt es sich, ich glaube halt dass du,... Dass Tesla versucht, das mit Druck auch das Full-Self-Driving auszubauen und an Waymo ranzukommen usw.

00:32:29: Natürlich spielt da auch KI eine Rolle in diesen Caprax, da braucht man nicht darüber diskutieren – das ist schon alles klar!

00:32:34: Aber für mich ist es halt KI und ein Autohersteller bzw.

00:32:38: auch Robotikherstellern etwas anderes als die Hyperscaler?

00:32:41: Ja wir sind vor allem von Waymo auf beiden Seiten links und rechts überholt worden und dass mit seinen Mitteln hier hat eigentlich...

00:32:48: Ja, also wenn er das durchbringt mit günstiger Technologie.

00:32:51: Wobei ja die Leider-Technologie jetzt auch schon deutlich günstig ist.

00:32:55: Also ich glaube es hat ihm auch ein bisschen überholt dass er das vielleicht ein wenig falsch eingeschätzt hat.

00:33:00: Ja man muss schauen!

00:33:00: Ich bin Tesla nach wie vor nicht überzeugt, dass das Kursniveau gerechtfertigt ist.

00:33:04: Das ist halt der Elon Musk Factor.

00:33:07: Aber schon... Vielleicht liege ich auf falsch.

00:33:09: Ich bin bei Tesla schon einer zweimal falsch geredet.

00:33:12: Ich habe die Aktien nie besessen für mich.

00:33:13: So ein Null Thema.

00:33:16: Gut, damit wären wir mit den Themen.

00:33:18: Ich lasse mich noch mal durchscrollen aber ich glaube es sind durch.

00:33:20: jetzt können wir... Nein, Bitcoin!

00:33:21: Entschuldige, Bitcoin haben wir noch.

00:33:22: Wir haben auch die Fahre von Everglow, da kann man ein seventy-tausend.

00:33:25: Also ich will jetzt nicht tatsächlich einblenden weil hier auf dem kleinen Computer unterwegs sind und so weiter, aber Bitcoin ist schon stark.

00:33:33: Es könnte noch eine Beerenfrage sein Aber übergeordnet brechen wir doch nach oben aus.

00:33:39: Was ist dein Take of Bitcoin?

00:33:41: Ich bin der andere Meinung.

00:33:43: also ich denke schon dass man Nach wie vor die fünftig, vierenfünfzig, sechsundfünfzig sowas in die Richtung sehen.

00:33:49: Ich bin nicht bulisch!

00:33:51: Sollten wir... Das liegt halt jetzt wirklich an einer risk-on-rally über alle assetlasten, sollten wir einen starken Ausbruch nach oben mit Shortsquiz zum Beispiel im Nasdaq seh'n in den großen Indizes das wird drei Prozent vier Prozent und ein Tag machen in den Großen Indices S&B in NasdaQ Und dann auch nachhaltig in den Indices nach oben gehen Dann macht Bitcoin Achtzig, Fünfundachzig, Neunzig.

00:34:14: auch hundert macht er wieder, und daran wird es liegen.

00:34:20: Kriegen wir ein Risk on?

00:34:21: Kriegen we risk off!

00:34:22: Wir sind aus so einem Scheinepunkt ob das jetzt ein Fakeout ist nach oben in den großen Indizes oder ob wir wirklich nachhaltig nach oben gehen.

00:34:31: Und ich denke dass das der Fate of Bitcoin quasi entscheiden würde.

00:34:37: Ich bin noch offen.

00:34:37: also für mich ist die ist die Achtzigtausend, wenn's da drüber geht wie nach wie vor Kein Schoss in der Risikofeld, das ist also kein Long-Trade für mich.

00:34:44: Also wenn dann langfristig...

00:34:46: Guter Punkt!

00:34:46: Du kannst es halt fragen, wie's wirklich geht mit welchem CRF?

00:34:50: Also tradable ist das nicht, wenn du langfristige, okay ja, kein Thema, langfristiger kannst du das machen.

00:34:56: Kurz und mittelfristig sehe ich jetzt momentan keinen Trick.

00:34:58: Aber ganz ehrlich, wenn ich irgendwas langfristiges heute kaufen will, dann kaufe ich eher Silber bei sechzig, achtzig, siebzig Dollar als Bitcoin bei achtzig.

00:35:06: Ja meine Ahnung.

00:35:07: Deine Meinung auch gold zurückgekommen, das gibt auch für mich Kupfer auch ganz spannend Definitiv.

00:35:13: Ja, das hat Angst vor der Rezession.

00:35:14: Genau!

00:35:14: Aber da müsste sich aber Silber auch haben?

00:35:17: Ja, stimmt.

00:35:18: Nur Silber hat halt den monoteeren Aspekt in Kupfer nicht gehabt.

00:35:20: Dr.

00:35:21: Kopper ist halt dann noch mal stärker betroffen... ...in einer Rezission und Silber wird sich von der monoteen Seite halt... ...v.a.

00:35:27: mit einem stark vatorischen Szenario weit besser erholen.

00:35:31: Und da würde ich dann schon eher auf sie übersetzen, muss ich

00:35:34: sagen.

00:35:34: Vor allem wenn man sich die Comics anschaut wieder einmal.

00:35:37: Ich weiß an dem was

00:35:38: es... Ja ganz kurz, ja ganz kurz.

00:35:40: Geht drauf heilen also... Diesmal wahrscheinlich wieder ein Non-Event, aber dann schieben wir es zwei Monate ins Feuer raus.

00:35:46: Genau so wie immer!

00:35:47: Also wir schieben uns dann wieder in den nächsten Differkontakt, der dann wieder zwei Monate vorne liegt.

00:35:51: Der Juni-Kontakt also Status Quo ist weit... Ich habe heute nicht nachgestellt, aber Freitag war sechs, zwanzig tausend Kontakte oder so, hundertzwanzig Tausenden Unzen oder so.

00:36:01: Da haben wir mal Pi die als Open Interest anstehen.

00:36:06: First Notice Day Tag, an dem man die Auslieferung beantragen muss spätestens.

00:36:10: Das ist am Donnerstag dieser Woche.

00:36:13: Wir haben in der Kobengst-Lagand, wenn hundertzwanzig Millionen anstehen, sind verfügbar bei einem Netto-Defizit von fünfzig Millionen Unzen circa, bedeutet man müsste ungefähr zehntausend Kontrakte setteln bis donnerstag.

00:36:30: Ja das ist nicht unmachbar und wird wahrscheinlich so passieren.

00:36:33: wie Frage es nur settelt man wirklich nur zehntausend dann müsste Alles verfügbare Silver, was zur Auslieferung ansteht, müsste man ausliefern.

00:36:41: Dann wäre die Comics auf null.

00:36:43: Schafft man mehr?

00:36:45: Wie viel bleibt über?

00:36:47: Wenn sagen wir mal zwanzig Millionen Unzen überbleiben oder vierzig Millionen unzen über bleiben, wenn man den Rest ausliefert muss, dann ist die Frage, was ist verschoben in dem Juni-Kontrakt?

00:36:56: und das sind's derzeit eben sechstig tausende Kontrakte also dreihundert Millionen Unzeln, die anstehen im Juni und sechzig also dreihundert Millionen vierzehn Millionen Unsten.

00:37:09: Es wird halt nicht besser, es wird halt enger.

00:37:11: und korrigiere mich wenn ich falsch lege weil ich glaube zehn Millionen kommen dazu pro Monat?

00:37:16: Das ist natürlich liegt an der Minenproduktion und das schwankt halt sehr.

00:37:19: welche Miner produziert was und letztes Monat waren es zehn Millionen ist halt quasi der Tropfen aus dem heißen Stein.

00:37:26: das bringt halt relativ wenig.

00:37:28: wir sind das fünfte oder sechste Jahr im strukturellen Defizit also wir haben einen Nachfrage überhang.

00:37:32: das bedeutet einfach dass wir viel mehr Verbrauchung als wir produzieren unterzum zweihundert, dreihundert Millionen Unzen.

00:37:38: Also das ist schon sehr viel.

00:37:40: drei Mal den Register bestanden in der Comix.

00:37:43: also wir fressen immer mehr weg und irgendwann wird es zum Schwur kommen.

00:37:48: Es wird anscheinend nicht diesen Kontakt sein aber vielleicht wird's dann im Juni sein Vielleicht auch nicht im Junis Aber mein Ansicht nach spricht...es spricht für Druck am generellen Markt Und da spricht für steigende Preise Auch wenn die Comics nichts zereist.

00:38:02: Es spricht trotzdem für steiggende Preisse.

00:38:03: Das gehen

00:38:04: wir ein bisschen weiter Silberminen, Akzent und Silber physisch investiert.

00:38:09: Natürlich!

00:38:10: Gut dann könnt ihr bei uns natürlich auch Fragen stellen und der Eben hat zwei davon... also mehrere gestellt, zwei davon wollen wir heute ein bisschen versuchen zu beantworten weil es ist schon sehr schwer.

00:38:19: das muss man dazu sagen ja?

00:38:21: Ja.

00:38:21: Magst du mal sagen die erste vielleicht.

00:38:25: ich sage mir die erste und du wirst sie beantwortet.

00:38:27: wo haben?

00:38:29: die erste Frage wenn ich richtig in Erinnerung habe was macht für dich einen guten Wirtschaftsstand daraus?

00:38:34: Ja, also Kriterien Nummer eins

00:38:40: ist jetzt

00:38:40: nicht alles.

00:38:41: Aber ein Kriterie Nummer eins für mich einfach rechtliche Stabilität und das sieht man auch historisch, dass es immer wieder wichtig war in den Ländern, in denen die rechtlichen Stabilitäten flöten gegangen sind Und die USA ist für mich auf dem Weg dahin wird schwierig.

00:38:56: Die USA kann noch den Anker werfen, die USA kann das noch alles machen aber das ist halt für mich.

00:39:00: Unternehmen brauchen ein sicheres regulatorisches Umfeld.

00:39:04: Warum ist Afrika so weit hinten, weil es sich halt alle zwei Wochen der Machthaber ändert?

00:39:09: Warum ist China am Vormarsch?

00:39:10: Weil die halt fünf Jahrespläne haben und bald halt auch rechtlich... heißt jetzt nicht rechtlich im Sinne von gut oder schlecht sondern halt Stabilität einfach.

00:39:19: Und du weißt was du tun kannst, du weisst was du nicht tun kannst und das ist für mich halt der Faktor Nummer eins und da sind wir in Europa vielleicht zu sehr restriktiv.

00:39:27: Auch das kann natürlich sein.

00:39:29: mit vielen Dingen In den USA sind wir am falschen Weg.

00:39:32: China ist eher am richtigen Weg für mich, die asiatischen Länder generell sind eher am richtigem Weg für ich.

00:39:38: Da ist viel Stabilität dazugekommen, glaube ich, die jetzt ein Jahrzehnte und das macht es einfach aus!

00:39:45: Ich kann da null widersprechen – ich bin der einster Chor, der single most important point ist Rechtssicherheit.

00:39:52: Du brauchst... Es kann keine Wirtschaftlichkeit entstehen, wenn du keine Rechtssicherheit hast.

00:39:56: Es wird kein Geld investiert!

00:39:58: Es wird sich keinen Investor ansiedeln und es wird keine Firma prosperieren, ...wenn du am zweiten Tag enteignet wirst, wenn irgendwie der Warlord vorbeikommt und die Goldbahn abhebt.

00:40:08: Das war bei einer Mine von Barrick Mining was wirklich der Fall

00:40:10: ist.

00:40:10: Da ist da

00:40:11: im Kongo der Hubschrauber der Regierung am Dachfond von Barrack Mining gelandert und hat die komplette Goldproduktion des Monats abgeholt.

00:40:20: Ja, bist du halt als Investor komplett enteignet und darf ich so kein Business machen.

00:40:23: Dementsprechend wie du ganz richtig sagst die Jurisdiction Diversifikation da auch ein großes Thema Und die Rechtssicherheit der größer Punkt.

00:40:34: nachgelagert würde ich dann sagen ist Bürokratie ein sehr sehr großes Thema weil Du musst halt Firmen die sich entwickeln wollen oder die wirklich etwas weiter bringen wollen denn musst Du halt auch Spielrahmen geben.

00:40:46: Die darf nicht ersticken mit einem Kassett an einer Bürokratie.

00:40:50: Und dann ist ein großes Thema Steuer und nachgelagert dann auch Sprache, dass ein Wirtschaftsstandort Englisch als Hauptsprache hat, das ist glaube ich sehr wichtig weil du halt Talent aus der ganzen Welt dann agrieren kannst.

00:41:03: wenn wir jetzt mal übertrieben in einen deutschen Konzern PSF oder VW dann irgendwelche Inder integrieren will es natürlich am... Deutschland spricht auch jeder Englische das ist ja nicht so.

00:41:14: aber Wenn's native ist, ist es halt noch mal einiges leichter.

00:41:18: Und ganz nachgelagert sind dann solche Themen wie Immobilienpreise und so kann man sich da was aufbauen.

00:41:25: Du musst halt Talent attracten!

00:41:27: Du musst Leute reinholen können ins Land und das schaffst du halt nur wenn die Gegebenheiten dementsprechend sind?

00:41:32: Absolut!

00:41:33: Das ist ... wenn du sie gegeben hast, dass du junge Leute vor allem ansehen kannst oder letierte Leute anziehen kannst die sagen, hoh ist es cool dort zu arbeiten.

00:41:41: Ich will mein Heimatland verlassen und das ist ja eine große Hüte des Heimatlands verlassen.

00:41:44: Absolut!

00:41:46: Dann hast du da sehr viele... Das

00:41:47: machst Du auch nur wenn Du den Traum hast oder wenn Du denkst, dass Du in dem Land oder hinten reißt, dass du dorthin was aufbauen kannst?

00:41:54: Und das kannst Du halt am ersten, wenn die Gegebenheiten da dementsprechend so sind.

00:41:59: Also unsere zwei muss Benefits und bevor der Sonne untergeht noch die zweite Frage.

00:42:04: Die zweite Frage war Was sind Schattenbanken?

00:42:07: Das ist zwar meine Frage, aber ich würde gerne deinen Tag zuvor wissen.

00:42:10: Da sind Banken die bei den Hochhäusern gebaut wurden und Schatten draufsteuern.

00:42:15: Das

00:42:17: ist eine wunderschöne Interpretation!

00:42:19: Der Schattenbanksystem generell ist quasi ein richtiger Stand nach der großen Finanzkrise.

00:42:26: Und zwar geht es darum... Institutionen, die Banken ähnlich agieren, nicht die Bank reguliert werden?

00:42:35: Was bedeutet das jetzt?

00:42:36: Zum Beispiel große Versicherer, Lending Firms, Kreditgeber zweiter Klasse.

00:42:44: Also keine Banken und das sind halt Unternehmen die halt nicht nach Bankregulatoren reguliert werden und dementsprechend ein bisschen freier handeln können.

00:42:52: Und das Problem was wir zuher aus der Acht hatten ist eben dass wir den Bankensektor sehr stark reguliert haben, das Kossettengel gestalt haben, eben wegen diesem Finanzmarktcrash als Nacht.

00:43:01: aber das Ganze hat sich dann einfach.

00:43:03: Was dann nicht mehr im Bankensektor finanzierbar war, hat sich verschoben in den Schattenbank der Sechster, die es sich dann gebildet hat.

00:43:08: Und dann wurde das eben über andere Firmen finanziert – nicht zu vier Prozent Kredizin sondern zu fünfundzwanzig achten und zwanzigprozenten Kredizien.

00:43:16: Das sind die Dinge, die jetzt über uns einstürzen.

00:43:19: Also da gibt's gerade sehr große Redemptions also Leute wollen die Gelder abziehen

00:43:25: etc.,

00:43:25: und das schaut gar nicht gut aus muss ich sagen.

00:43:27: Ja,

00:43:28: wir haben auch den Blick drauf!

00:43:30: Wenn sich da was tut, wer leuchtet.

00:43:31: Du hast

00:43:32: ein fantastisches Tool gebaut!

00:43:34: Dank deiner Hilfe.

00:43:34: und dein Ding... Ja wir schauen drauf es ist jetzt nichts was jetzt explodiert aber wo man halt so nicht weiß wanns explodieren wird das kann jetzt noch Jahre dauern.

00:43:45: vielleicht das kann auch morgen passieren Aber wir haben den Blick darauf und ihr seht das sehr sehr gespannt und ich das könnte also Black Swan keiner werden weil's halt schon da ist.

00:43:56: aber es kann so der nächste Crash oder Hypecrash, so wie ich es nennen will.

00:44:01: Könnte aus diesem Sektor kommen und das muss man halt einfach am Schirm haben.

00:44:04: Und vor allem wenn wir jetzt auch geopolitisch darauf schauen dann werden wir ein bisschen auch gesellschaftspolitisch draufschauen.

00:44:11: Ja die Mittelschicht stirbt aus.

00:44:13: Vor allem in Amerika auch bei uns natürlich in Europa.

00:44:18: Wenn das passiert und Tiere schulden mal nicht bezahlen können hat das einen Wattenspanz der sich nachzieht.

00:44:23: Da

00:44:24: hängen ja ganz viele Sachen dran.

00:44:26: also... Da müssen wir das nächste Fass aufmachen zu dem Demons.

00:44:31: Das führt dann so weiter.

00:44:33: Irwin fragt noch, was wären zwei oder drei Beispiele für Schattenpark?

00:44:36: Versicherungen!

00:44:37: Versicherung ist ein ganz großes Thema zum Beispiel.

00:44:40: Oder Car Insurance und Leasing sind Themen, wo Dinge finanziert werden einfach, die aber nicht bankenreguliert sind.

00:44:51: Ja, und dann noch die Filme nicht Blackrock.

00:44:53: Ich habe es jetzt Blackstone.

00:44:55: Blackstone wird zum Beispiel ein Privaterkredi... Genau,

00:44:58: Private Credit Lending.

00:44:59: Private Credit Landing ja.

00:45:00: also da kann man durchaus auch so Dinge wie Kleiner reinziehen?

00:45:04: Meiner Meinung nach

00:45:06: alles was Forderungsmanagement hat.

00:45:09: Man muss halt aufpassen viele verkaufen das dann auch gebündelt.

00:45:12: Das erinnert's schwer an einer Zeit die wir haben.

00:45:14: Fantastisch!

00:45:16: Da muss man sagen, genau, Model-Spec-Securities.

00:45:19: Wer kauft das dann am Ende des Tages?

00:45:20: Aber das wissen halt am ersten die Wallstichleute.

00:45:23: Das wären wir wahrscheinlich am Ende der Informationskräfte.

00:45:26: Das Schlimme

00:45:27: ist dass es wieder mal die Pensionsversicherungskasten kaufen weil die das halt diversifiziert bekrachten und das sehr gut gemanagt.

00:45:35: Und ja in diesen Bündeln drinnen fault's halt sehr stark.

00:45:40: Am Ende ist es wie in jeder Gräse wenn es explodieren sollte wenn sie wirklich so extrem Marode ist, dass es explodiert.

00:45:47: Dann bleibt immer ausnahmslos ohne Ausnahme der Retail Investor und der Privatinvestor und den Automatverbrauch hat aufsitzen.

00:45:56: Und die Finanz riecht sich raus.

00:45:57: Das war bis jetzt immer so und es wird immer so bleiben.

00:45:59: So ist das!

00:46:00: Gut, damit hat man alles abgehandelt.

00:46:03: Heute durch das längere Podcast zeigt es sich für alle die von einer Stunde Freiheit da sind.

00:46:07: Die haben jetzt noch das Privileg dass wir in den Detail Call gehen und wo wir ja noch die Dinge detaillierter betrachten können falls du eine Stunde Freiheit noch nicht kennst.

00:46:16: Du findest das in der Videobeschreibung beziehungsweise in dem Shownote.

00:46:20: Und mir sagen wie immer danke dass du dabei warst.

00:46:22: ab jetzt wird dieser Podcast jeden Montag oder fast jeden Montage um acht zehn Uhr live sein wenn wir halt Zeit haben Nicht immer leider in so schöner Location, am nächsten Montag wahrscheinlich ein ähnlich schöner location aber woanders.

00:46:34: Aber auch auf Zypern auf jeden Fall.

00:46:36: Danke dass ihr dabei wart, danke!

00:46:38: Wenn für deine Fragen, wenn ihr generell Fragen habt schreibt sie gerne in die Kommentare und im Sinne danke und liebe Grüße aus Zybern.

00:46:45: Ciao ciao.