ESF 22: US Indizes auf ATH, Bitcoin Breakout, Fed-Drama, Job-Boom, Semiconductor-Wende

00:00:00: Hallo und ein herzliches Willkommen in einer neuen Folge des eine Stunde Freiheit Podcasts.

00:00:06: Wir freuen uns sehr, dich hier begrüßen zu dürfen unter anderem mit Folgen nehmen wir bräuchten über die Aktienmarktregel, wir erbauten über die Fettspaltung, über Bitcoin, über Semiconductor, über Elbreis und Iran, über Euro-US Dollar, über Arbeitsmarkt und vermutlich auch über Silber.

00:00:21: es will sich nicht vermeiden lassen.

00:00:23: Und der Herr Zürer hat heute das für einen Debüt diesen Podcast sozusagen.

00:00:28: er hat was vorbereitet.

00:00:29: zum ersten Mal.

00:00:30: Wir reiten auch der Herr Zöerer hier in diesem Podcast was vor.

00:00:33: Ich lasse mich überraschen und freue mich schon sehr darauf!

00:00:36: In dieser Sendung.

00:00:37: herzlich willkommen da, Manek.

00:00:39: Ja danke für die nette Anmoderation.

00:00:41: Ich glaube das müssen wir uns nächstes Mal üben.

00:00:45: Nachdem ich den Vorgespräch schon mit einer ehemaligen deutschen Außenministerin verglichen habe...

00:00:50: Bodenlos, bodenlose Wrecke

00:00:52: Schlimmer kann es nicht mehr werden.

00:00:53: Nichtsdestotrotz kommen wir auch hier nicht darum herum, dass wir über den Diskleber benötigen.

00:00:57: Das ist alles nur zur Ausbildungszwecke und nichts im Nachhinein gedacht.

00:01:00: Und vor allem aber keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapinenoptionen oder sonstigeren.

00:01:05: Und wenn wir an Anderleiens beteiligt sind, dann sagen wir das definitiv immer zu dazu.

00:01:09: Ansonsten sind wir Überkonstrukte wie den MSC World oder sonstiger ETFs vermutlich über alle Anderleisungs hinweg irgendwie beteiligten in irgendeiner Art und Weise.

00:01:18: So, die Tania ist auch schon im Chat.

00:01:20: Hallo, Tania!

00:01:21: Schön dass du da bist.

00:01:21: Du kannst auch sehr gerne in den Chat reinschreiben.

00:01:24: Auch gerne eure Fragen.

00:01:24: Dominik?

00:01:25: Ja...

00:01:26: Wie willst du heute starten, wo du schon mal was vorbeileitet hast sozusagen?

00:01:31: Nein, du kannst gern machen lassen denn Den alten Verlauf belassen wir bei.

00:01:38: Okay, sehr gut.

00:01:39: Spaß beiseite!

00:01:40: Gut, brauche ich mal.

00:01:41: Wir haben Old Time Highs.

00:01:42: Wer hätte es gedacht über heute wieder?

00:01:45: Du hast ja auch ein paar Trump Tweets mittlerweile geteilt in deiner WhatsApp-Gruppe.

00:01:50: Ich glaube man braucht nicht drüber reden.

00:01:52: Der Dauer auf siebentausend vierhundzwanzig Punkte, Nesteck auf knapp unter dreißig tausend nur noch auf jeden Fall nicht mehr.

00:01:58: Dann natürlich der Dolph Jones, der nicht auf Old Time high steht und nach der Russell bis knapp davor... Wahnsinn, was sich abspielt.

00:02:06: Die earnings sind relativ gut gelaufen zumindest wenn man jetzt da die Semekontakte und die Hyperskater nimmt.

00:02:12: alle anderen sind weiter mal nach weniger gut gelauchen.

00:02:15: Und ja auch der Arbeitsmarktzentrum zu sein.

00:02:18: also wir kommen dazu.

00:02:19: dann später eh noch RISK-Onstimmung Wie hört es bei dir aus?

00:02:22: Bist du auch in risk Anstimmung?

00:02:25: Ja ich bin in risk Onstimmung mit angezogener Handbremse So würde ich das beschreiben.

00:02:29: Es ist halt.

00:02:31: Ich glaube dass der Markt hier einiges nicht einpreist.

00:02:34: Aber ja, wir sind auf Old Townhouse dementsprechend nach oben hin freie Luft.

00:02:39: Keine Widerstände voraus!

00:02:41: Die Semi-Kontakte haben eine fantastische Berichtssaison hingelegt.

00:02:47: von dem her sehr bolisch.

00:02:49: Ich denke halt dass der Markt hier einige Risiken nicht einpreist die eingepreist gehören und das wir hier in asymmetrisches Chancen riesiger Verhältnis haben.

00:02:58: zur Downside also.

00:03:00: aber Das muss man detailliert betrachten daraus arbeiten.

00:03:04: Aber du kannst gerne mal zu mir rüberblenden, dann zeige ich gerne mal auch Chattechnische ein paar Dinge.

00:03:10: Sonst erkläre ich ja meistens am Fundamental- bzw.

00:03:13: Geopolitisch-Geostrategisch, Makroekonomisch und warum ich zu meiner Schlüssel komme.

00:03:18: Auch wenn wir rein einmal die Chattechnik bemühen – ich glaube den Trendkanal kennt mittlerweile wie jeder, der mittlerweile sechs Jahre antauert vom Corona-Tief im S&P Femfhundert Drüber nach oben durchgestoßen, Oldsharmheim.

00:03:29: Wir haben die zwei vier sechs siemte grüne Kerze in Folge ein Wochenkerze Die letzte wochen kerze natürlich Schlusskursbasis auch drüber geschlossen was extrem pulisch ist.

00:03:41: Ja also von der Seite her alles pulisch.

00:03:43: ich meine halt zur Vorsicht und zwar wenn man sich anschaut zum beispiel die dotcom bubble um die finanzgrüße twohund acht die toppingphase zb von dort kommt.

00:03:52: aber wenn wir die kopiert Und dann jetzt mal vergleichen mit dem was wir heute haben dann kommt man da zu einem relativ erschreckend stark korrelierten Chartbild, was hier quasi implizieren würde.

00:04:08: Dass wir da uns in einer Toppingphase befinden wenn es denn so käme also wenn es so kommen würde wie es damals passiert ist dass wir da jetzt vielleicht zeitwärts auskonsolidieren und dann nach unten durchbrechen.

00:04:18: das war halt ein Spieze im Abverkauf von das siebenundvierzig Prozent im Index.

00:04:24: Was halt sehr unschön wäre wenn man das natürlich mit voller Bereitzeit mitnehmen würde.

00:04:28: Wie gesagt, es bedeutet nicht dass das so kommen muss und dass immer wieder bei Nassim Talle, beim Nahrendes Zufall ist.

00:04:36: Also irgendwo wo man Schadmuster sucht findet man auch eine Korrelation.

00:04:39: ich würde da jetzt nicht zu viel drüber rein interpretieren aber es ist halt schon eine sehr starke Korrelations.

00:04:44: also zumindest von dieser Toppingphase vom Dotcom Bubble Ich würde dem schon auf jeden Fall mit Vorsicht genießen.

00:04:51: Ich werde dem schon als Signifikant beimesen zuschockiert handeln.

00:04:56: Man sollte so was auf jeden Fall am Schirm haben, ist natürlich am Logarithmus-Chart ausgeführt weil man da von der Amplitule der Bewegungen natürlich logarithmisch rechnen muss und nicht absolut rechnem kann.

00:05:07: Und ein zweiter interessanter Chart ist der SMB-Fünfhundert also der SPX, der respektive ETF auf den SMB Fünfhundert verglichen zur Geldmenge M II, also um die MII-Geldmenge bereinigt.

00:05:16: Auch hier, dort kommt Bubble quasi.

00:05:19: Das sehen wir da einfach eine fast eins zu eins Korrelation in dem Chartmuster und eigentlich das absolute Top um die Geldmenge bereinigt von der Technologieblase.

00:05:31: Also es sind wirklich erschreckend stark korrelierte Chartpatterns hier, die sich hier formen.

00:05:39: Und solange das nicht nach oben stark durchstoßen wird, werde ich da wirklich vorsichtig meine Absicherungen aufgestockt.

00:05:48: Zumindest im Klass, im Gesamtmarkt.

00:05:50: und was man dann noch vergleichen kann ist Semicontakte zur Geldmenge M-II die hier ihren parabolischen Chart natürlich sehr stark von dieser Parabola, von dieser parabolische Kurve weg verlassen.

00:06:04: Und man sieht halt schon.

00:06:05: also ich möchte gar nicht sagen dass das ungerechtfertigte SKI ein fantastisches Thema

00:06:10: etc.,

00:06:11: aber wir entfernen uns halt von den Trends extrem weit in der Bepreisung und das bedeutet einfach nur, dass man wieder zurück zum Trend kommt und irgendwann weiter nach oben steigt.

00:06:21: Das bedeutet nicht, dass das Sektor dolt oder dass er nicht weiter nach unten eskalieren kann.

00:06:25: aber wir sind halt weit entfernt von den Trends und meiner Ansicht nach gehört da einfach ein Gesunder eine Minereversion einfach auch wenn das jetzt keine Minereversion ist aber einfach einen Rückkehr zum Trend zum eh schon exponentiellen Trend gehört da eigentlich eine Rückkehr dazu.

00:06:41: Das wäre so mein Statement allein von der Chattechnik her.

00:06:45: Ja, ich glaube man muss da Schadtechnik und Fundamentalanalyse klar voneinander trennen.

00:06:50: Schad-Technisch bin ich bei dir.

00:06:51: Ich habe auch Zahlen gelesen und ich kann sie ja auch gerne noch einmal einblenden.

00:06:56: Wir sind mittlerweile vom EMAXYMXIHR HUNDER, glaub' ich ganz zu fünfundsiebzig Prozent entfernt, weil mich nicht alles täuscht?

00:07:01: Nein, sechzig Prozent!

00:07:03: vom EMA-SMA-Zweihundert noch weiter.

00:07:06: Und wir sind sogar, das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen, vom Ema-Zwanzig sieben als siebzehn Prozent entfernt.

00:07:12: Also das ist extrem selten sowas.

00:07:14: und vom Eema-Fünfzig sieht man schätze ich jetzt mal auch zwanzig fünfundzwanzig Prozent entfernd, dreißig sogar.

00:07:20: Also das sind halt schon Zahlen, die extrem sind.

00:07:22: Noch dazu kommt dass wir hier definitiv eine Fahnenstange haben und alle fahnen Stangen werden halt irgendwann auch abverkauft.

00:07:30: Das ist ganz einfach so und wahrscheinlich sogar brutal an Verkauft und das muss man auch am Stirn haben.

00:07:34: Und das sind diese zwei Dinge, auf die man aufpassen muss ob das jetzt bei fünfhundertdreißig im Soxie oder bei sechshundert oder bei sechshundfünfzig.

00:07:42: Das kann man nicht wissen.

00:07:43: deswegen würde ich auch jetzt auf gar keinen Fall sagen short gehen.

00:07:46: Das wäre das letzte Statement dazu.

00:07:48: Aber so was wird halt abverkauft.

00:07:49: Also wer da auf der Long Seite ist, sollte definitiv seine Stop-Kurse nachziehen.

00:07:53: und also ich rede jetzt hier vom Trading Aspekt auf jeden Fall nicht von langfristiger Geldanlage.

00:07:59: aber vom Tradingaspekt würde ich jetzt auf jeden fall die Stops eng nachziehen Und ja dann einfach schauen was passiert.

00:08:05: Gewinne laufen lassen, Stops nachziehen macht man glaube ich nichts falsch.

00:08:08: Wie gesagt, fundamental waren die Zahlen alle in Ordnung finde ich.

00:08:11: Und die Bewertung ist momentan halt und das muss man halt immer am Schirm haben.

00:08:14: Momentan finde ich sie nicht überbewertet, fundamental.

00:08:17: aber wenn sich dann das Narrativ dreht und wenn die Nachfrage groß ist also den nachfragen nicht mehr so groß ist Beziehungsweise eine Überproduktion stattfindet, weil alles was jetzt irgendwie Rang und Namen halt verbringt für Semicontaktors Bord.

00:08:29: Ja irgendwann werden diese Fabriken für Semi-Contactors nicht mehr in Betrieb sein, zumindest nicht alle, weil die irgendwann die Nachfrage zurückgehen und wenn man sie dann irgendwann eben nicht mehr braucht.

00:08:37: Und dann dreht sich das extrem schnell ins Gegenteil und da muss man halt vorsichtig sein.

00:08:41: ich glaube fundamental sind wir noch weit entfernt von diesem Punkt.

00:08:43: der mag vielleicht in einem Jahr in zwei Jahren irgendwann kommen aber schade technisch ist es schon extrem überhitzt.

00:08:49: auf jeden Fall.

00:08:52: Ja, ich glaube da müssen wir auch noch andere Aspekte in Betracht ziehen und zwar wenn wir jetzt diesen ganzen KI Boom und KI Hype am sehen.

00:08:59: Also wir sind das hier halt massiv Rechenzentren aus dem Boden gestaumt wie wir haben viele Fragen die nicht gelöst sind.

00:09:05: Wer soll das bestromen?

00:09:06: Wie soll es bestromend werden?

00:09:07: also gibt dieses Energiedema Flaschenhals ist die Energie um das ganze im Betrieb zu setzen auch und umso länger dass nicht den Betrieb geht umser älter werden die Chips Die Halbwertszeit.

00:09:17: von den Dingen kennen wir so wie diese relativ kurz Und sobald man eines von den Rechenzentren gebaut ist, ist es eigentlich schon wieder alt mit der Hardware.

00:09:25: Also man braucht halt hier eigentlich Rahmenverträge mit dem Produzenten, dass man erst wenn man in Betrieb geht quasi auch die neueste Hardware reinbekommt.

00:09:32: meiner Ansicht nach und was ich weiß gibt's die nicht im Ausmaß?

00:09:36: Das ist ein Thema das man auf jeden Fall berücksichtigen muss und vor allem auch wie diese Rechencentren finanziert werden.

00:09:43: also Es werden ja da Milliarden reingepumpt in Rechen Zentren derzeit Und die Firmen wollen es aber teilweise nicht mehr auf den Bellensheats haben oder können sie auch gar nichts mehr auf dem Bellenscheats aufladen und das wird zunehmend in den Private Credit Sector verschoben, der eh schon komplett gestresst ist.

00:09:58: Also auch hier sehen wir rote Fahnen überall.

00:10:00: also das bedeutet nicht dass das kippen muss, aber da sind halt Red Flags, die man einfach beachten muss und wenn das kipped, dass man da erster ist, der aus der Tür nach außen geht bevor man steckt bleibt.

00:10:12: Genau!

00:10:12: Der erste, der das sinkende Schiff verlässt sozusagen ja absolut Ja, das sehe ich auch so und muss auch aufpassen.

00:10:19: Also momentan sehe ich es noch nicht.

00:10:21: Schadtechnisch natürlich überhitzt.

00:10:22: Ich kann mir durchaus vorstellen dass er dann mal zehn, fünfzehn Prozent Rücksetzer geben kann in diesem Bereich.

00:10:27: Und da muss man halt einfach schauen ob das ein Nachkaufpunkt ist für die nächsten Jahre.

00:10:30: oder so bin ich durchaus noch pulisch.

00:10:32: Die Hyperscaler skalieren weiter nach oben Wenn man davon ausgeht und ich bin schon und tut auch meine Grau.

00:10:38: Wir sind beide eine große Verfechter von dieser Karriernwendung an.

00:10:40: mehr und mehr werden also ich glaube nicht.

00:10:43: Ein Problem sind wir, die Hardware-Infrastruktur auszulasten.

00:10:47: Da scheint man Krocker ein kleines Problem zu haben aber sonst zürften sie alle ziemlich ausgelastet sein.

00:10:51: Aber wie gesagt wenn das einmal eventuell nicht mehr ist wobei das ist der letzte Punkte für mich zählt dann wird es natürlich kritisch absolut.

00:10:59: Gut!

00:11:00: Hast du den Thema noch was hinzuzufügen in Märkten generell?

00:11:05: Gut, lass uns noch mal kurz über die Fats bladern und waschen.

00:11:08: Jetzt tritt ihr die Nachfolge von Jerome Bauer an, acht zu vier Stimmen.

00:11:11: das ist der schlimmste Ergebnis seit Oktober.

00:11:14: zweiundneinzig bei den letzten FMC-Decisionen.

00:11:17: Die Rades bleiben stabil.

00:11:19: Geh mir vielleicht deinen Standpunkt nochmal ganz kurz wieder.

00:11:23: es ist jede Hinläglich bekannt was du von den Zinsen erhältst und vor allem aber was Wasch jetzt machen könnte um nicht gleich in Gefahren zu laufen

00:11:34: Ich habe es bei Paul schon gesagt, verlängern wird.

00:11:39: Also jeder der nach Paul kommt hat's einfach nur noch mal schwerer weil du läufst halt in das schlimmste Szenario überhaupt, in eine Starkflation hinein und kannst einen Zinsen nicht drehen.

00:11:48: Es ist halt idiotisch.

00:11:50: also das schlimmeste Job auf der ganzen Welt ist glaube ich gerade Fettchef zu sein.

00:11:54: Was willst denn du machen?

00:11:56: Die Inflation zieht sich derzeit durch alle Indie-Cs durch.

00:12:00: Also du, ob das jetzt der PPI ist oder CPI, FOPIA, wurscht?

00:12:03: Du siehst überall die Inflationsraten, die sich erhöhen und dementsprechend kannst du halt, müsstest du theoretisch an der Zinschraube nach oben drehen, dass es natürlich dann eine eh schon gestresste Wirtschaft wieder ins Banken bringt.

00:12:17: also ich bezeichne es immer als Dance of the Rossimesser Klinge, du musst einen Tod sterben.

00:12:21: entweder erhebst sowie zinzen und du wirkst damit die Wirtschaft ab senkst die Zinsen und lässt dafür der inflationfreien Lauf, was dann wieder dem Mittelstand stark schadet.

00:12:31: Weil das Inflation halt eine regressive Steuer ist dementsprechend ja ganz schwierig.

00:12:35: also ich möchte nicht in seiner Haut stecken.

00:12:37: Ich habe seit über glaube ich einem Jahr sage es dass wir den Zinsboden erreicht haben.

00:12:41: Wir können natürlich in einer starken Rezession wenn man die kommen was gar nicht ausgeschlossen ist.

00:12:47: Wenn sich so ein Szenario manifestieren sollte Dann kann ich mir gut Raid Cuts vorstellen.

00:12:52: Panic Raid cuts auf Null Bedeutet aber nur, dass wir dann einen starken Ausschlag in der Inflation wiedersehen.

00:12:58: Dass das pendelt quasi und die andere Richtung ausschwingt sehr stark.

00:13:01: und ja also es kommen schlechte Zeiten auf uns zu.

00:13:05: meiner Ansicht nach

00:13:07: Ja, lass mich das ganz kurz noch zeigen bevor wir übergehen.

00:13:10: da gleich zum nächsten Thema dass dazu passt.

00:13:12: Wir haben übrigens Wirtschaftsdaten die sehr wichtig sind.

00:13:14: Übrigens Morgen soll WASH durchgereicht werden und nominiert und morgen soll die Vot geben.

00:13:20: dann haben wir morgen vorbörselig die ganzen CPI-Daten die daraus kommen und wir haben dann am Mittwoch gleich hinten nach die PPI Daten.

00:13:27: also wir haben gleich WASH und gleich die Inflationsdaten hinten nach.

00:13:32: was ist deine Erwartung?

00:13:33: Ich meine wir haben CPI Daten der dramatische Anstieg im Core, also in die Kerndaten.

00:13:40: CPI Matzvermatz soll sogar fallen von Nr.

00:13:42: neun auf

00:13:42: Nr.,

00:13:43: sechs.

00:13:44: CPi Lidl hier dafür wiederum steigen um Nr.. vier Prozentpunkte?

00:13:47: Was ist dein Deck darauf?

00:13:49: Die Kerninfektionsrate ist gar nicht das, was ich schaue derzeit weil wir natürlich in den Headline-Inflationen Daten quasi die Erhöhungen sehen werden, weil Core Inflation bereinigt und Volatilegüter wie Energie und Foodinflation und wir haben ja gerade dem Preistreiber Energie derzeit, der außerhalb des Coreindex gemessen wird.

00:14:08: Dementsprechend schaue ich gar nicht so auf die Core-Inflationsrate.

00:14:11: Natürlich verstehe ich das, was die Fett gerne auf die Kerninflationsrate sieht.

00:14:14: Die Kerninflation rate wird aber dann durch die erhöhte Headline Inflation später steigen.

00:14:20: Das werden wir dann wahrscheinlich als nächstes Quartal sehen.

00:14:23: Aber das wird sich durch die Headline Inflation bis zur Kerninflationsrate durchziehen weil eben dann auch nicht volatile Güter steigen, weil die Inputkosten erhöht sind.

00:14:33: Weil die Hedlerninflation hoh ist... Ich hoffe das macht alles Sinn mit den ganzen Infektionsdaten was ich da gerade herquatscht!

00:14:39: Aber im Prinzip ist es halt so.

00:14:41: Input-Kosten-Energie, dass predige ich ja schon lange.

00:14:44: Wir werden diese Erhöhung sehen und die wird nicht in der Hedlerininflation als erstes gemessen sondern nicht in einer Kerninflationsrate als erstens gemessen, sondern in der hedlerneninflation.

00:14:53: Und wenn das dann sich manifestiert hat, kommt irgendwann die erhöhte Co-Inflationsrate auf die dann die FED wieder mal zu spät reagieren wird mit Zinserhöhungen, wenn die Inflation weiter eskaliert.

00:15:04: Wer übrigens Fragen stellen, wenn?

00:15:05: wir nehmen diesen Podcast auch live auf jeden Montag ab sofort um achtzehn Uhr sind wir live.

00:15:10: Wir können hier auf ein paar Fragen natürlich eingehen.

00:15:12: Wir werden dann den Deep Dive machen nachher im einer Stunde Freiheit Weekly Call also direkt im Anschluss immer für alle eine Stunde Freiheit Mitglieder.

00:15:19: die können dann über den Kalender bei einer Stunde Freit Indie direkt in den Wickelkoll huschen und das immer dann für den deep dive.

00:15:25: da natürlich dass wir können alles im podcast nicht so intensiv besprechen.

00:15:28: aber wir versuchen es natürlich und Dominik kündigt vielleicht sogar auf null Prozent Nullprozent runter würde aber bedeuten Gold.

00:15:35: Wer einer der großen Gewinner und damit lasst uns vielleicht rüber gehen zu den Edelmetallen, die heute oder so wie das Ziel war, probte heute den Ausbruch?

00:15:40: Vielleicht mag du dazu ein bisschen was sagen.

00:15:43: Ja also ich bin ja bekannterweise ein großer Goldpark oder Elm-Metallpark logischer Weise und bin auch da weiter pulisch.

00:15:51: natürlich ganz normal dass wir nach einer starken Rallye nach oben jetzt auch einmal einen Breiver sehen durchatmen in der Mitte einer Rally.

00:16:01: meiner Ansicht nach Und da zitiere ich Ronald Peter Stövle rund um den Ingoal with Trust Report und Incrementum, sind wir im zweiten Halbzeit einer eines starken Pullenmarktes.

00:16:13: Das zweite große Lake steht noch bevor.

00:16:15: Keine Anlageberatung ist meine persönliche Meinung dazu beziehungsweise die Meinung von anderen Spezialisten.

00:16:23: bewegt sich jetzt gar nicht so heftig, aber bei Silver haben wir einen schönen Breakout meiner Ansicht nach heute gemacht und das auch mit erhöhten Volumina.

00:16:31: Wenn du kurz zu mir rüberschalkst, dann blende ich da noch das Volumen an.

00:16:37: Absolut!

00:16:38: Durchschnitt also meine Ansicht hier ein schöner Breakout.

00:16:42: wenn man sich in Tageschat anschaut, dann sehen wir hier den Breakout aus dieser gelb markierten Bullfly.

00:16:48: Da

00:16:49: bist Du noch im S-Pix?

00:16:51: Ja sowieso bin ich im S Pix Das weiß ich jetzt nicht, weil das Vertrag noch

00:16:59: mal neu.

00:17:03: Okay, jetzt ist er komplett raus!

00:17:07: Da kommt er schon wieder.

00:17:08: Augenblick?

00:17:09: So da ist er schon wider...

00:17:11: Ja, der hat auch den falschen Knopf gedrückt.

00:17:19: Also wir sehen auf jeden Fall damals in Gelb diese Bullenflage eingezeichnet die wir nach oben verlassen haben.

00:17:25: Ich habe hier mit einer weissen Linie Danger Zone und der Anführungszeichen eingezeichnet, also unter siebzig Dollar wäre ich halt hier weiter bearish.

00:17:32: Aber wir haben es jetzt auch oben verlassen und dann muss man das Szenario auch ändern.

00:17:35: und Bullenflagen ausbruch und wir sehen halt hier im Tagesschad mittlerweile um sechzehn Uhr achtzehn oder achtzehundert, Entschuldigung, mittlerweile überdurchschnittliches Volumen.

00:17:46: Also wir waren vorbörselig schon fast auf Durchschnitt.

00:17:50: Dementsprechend ja der Breakout hier mit der zweiten Wochenkerze, die sich hier bildet eigentlich polisch bestätigt.

00:17:56: Wir haben auch hier das lokale Hochdurchstoßen nach oben.

00:17:59: Auch im Eingart V-Web sind wir da über signifikanten Levels drüber.

00:18:03: also wenn wir hier das Wochenschlusskurs auch nochmal darüber schließen dann wäre es weiter polisch für mich aber aber hier ein sehr enges Top Los bei ca.

00:18:11: USD.

00:18:13: Weil das jederzeit kippen kann vor allem wenn wir jetzt noch einmal Ein Thema bekommen sieht natürlich so aus, als würde das weiter eskalieren meiner Ansicht nach zumindest.

00:18:26: Weil der Iran das Proposal von Trump nicht annimmt was ich auch schon ewig so sage.

00:18:32: Es wird hier keine Einigung geben in ein kurzfristiger Zeit und dementsprechend muss man hier wirklich wirklich achtsam sein.

00:18:38: Ich bin bullisch!

00:18:39: Ich bin heute wieder mit größeren Positionen im Silber gegangen um den Silbarmienaktion und mit ein paar Optionen aber mit engen Stop-Losses.

00:18:49: Das kann sehr schnell drehen.

00:18:51: Ja, sehe ich auch so auf jeden Fall von meiner Seite.

00:18:54: auch kurz charttechnisch analysiert es ist definitiv pulisch.

00:18:56: Wir haben hier, du hast es schon angesprochen, das letzte hochüberschritten.

00:19:00: Zumindest wenn's so bleibt wir haben noch ein bisschen im Tag.

00:19:03: also das muss ich natürlich immer sagen das ist noch die Beigeskärze aber wir sehen halt schade.

00:19:06: technisch kurz erklärt wir sehn halt hier einen hoch und okay man stift gleich schon wieder ein tieferes hoch noch ein tiefferes Hoch noch ein tieferes Hoch und jetzt sehen wir zum ersten mal wieder ein höheres Hoch nach langer Zeit und den Tiefs bei den Tifs.

00:19:19: ebenso tief, tiefere Stief.

00:19:21: Und wenn das jetzt bestätigt wird heute dann haben wir zunächst einmal auch ein höhere Stief.

00:19:25: Also das ist durchaus durch das Bullisch, durch das Positiv.

00:19:27: Ich sehe das wie du.

00:19:28: Bin ohnehin noch ins liebergut positioniert und bin auch am Zug.

00:19:34: hoffen wahrscheinlich.

00:19:35: ich habe jetzt noch nichts gemacht für meine Seite weil für mich ist dass jetzt da die Kerze dies bestätigen muss.

00:19:39: also wenn morgen dann wenn zu bleiben sollte und wir sechs sieben Prozent im Plus sind ich bin immer ein bisschen später dran wieder Dominik dann das Bestätigt wird und morgen der Ausbruch über das Tageshoch kommt und werde ich auch ein bisschen nachlegen.

00:19:50: aber ich bin eigentlich noch gut positioniert.

00:19:52: genau Silber geht, Gold geht aber nicht Dominik.

00:19:55: Warum?

00:19:59: Also ich habe da jetzt keine große Meinung dazu.

00:20:03: Silber ist halt viel volatiler als gold.

00:20:06: Aber ich hab da jetzt eine besondere Meinung dazu.

00:20:09: Ja bei gold sieht es halt für mich schadetechnisch nach wie vor nicht so gut aus.

00:20:13: Da muss erst das nächste.

00:20:14: also dass was bei silber passiert ist muss auch bei gold passieren und nicht dass die vorhochs Überschritten werden.

00:20:18: das Viren zur Zirkelkurse über viertausend neunhundertfünfundzwanzig ungefähr.

00:20:23: Wenn wir die sehen, dann ist es besser.

00:20:24: Also das gilt auch zu abzuwarten definitiv ja.

00:20:27: also das zu den Edelmetallen.

00:20:29: hast du sonst noch was zu den edelmetallen zu sagen?

00:20:33: Dann lasst uns über Bitcoin plaudern.

00:20:34: Bitcoin ja auch mega spannend, finde ich und wir haben bei Bitcoin zwar heute ein kleines Minus aber vielleicht erlichter jetzt ganz kurz meinen Bidgium.

00:20:42: zum Einstieg Wir haben da einer Bullen oder eine Bienflager eigentlich Aber der Bitcoin-Kurs setzt sich oben an dieser Bienflagger fest Und das ist definitiv einmal ein bullisches Zeichen.

00:20:52: Es lohnt sich hier für mich kein Trade weil die nächste größere Widerstandszone ist.

00:20:55: bei roundabout neunzig tausend Daumen den Dreh herum plus minus Aber das sieht auf jeden Fall mal sehr pulisch aus und Bitcoin scheint da vorzumarschieren.

00:21:03: Also für mich Bitcoin definitiv wieder ein Long-Thema über neunzigtausend.

00:21:06: dann, also dass wir spannend.

00:21:08: wenn man da den Ausbruch mit hohen Volumen haben, dann könnte durchaus wieder spannend werden.

00:21:12: natürlich wir sind hier noch innerhalb dieser Flagge meiner Meinung nach und es kann durchaus auch sein, dass das nochmal nach unten geht.

00:21:18: Dann wäre ein Kurs um seventy-two tausend für mich durchaus kraftungswert.

00:21:20: aber bei Bitcoin haben wir auch das, dass wir jetzt der höhere Hochsehen und höhere Tiefs und das ebenfalls halt sehr sehr pulig ist meiner Meinung.

00:21:27: Es gilt aber hier abzuwarten, auch hier bin ich noch nicht bereit, irgendeine Position einzugehen.

00:21:31: Weil das Chancen-Risiko-Verhältnis einfach noch nicht stimmt!

00:21:33: Wie schaut's bei dir bei Bitcoin aus?

00:21:39: Hallo?

00:21:41: Okay, hörst du mich?

00:21:44: Hallo?!

00:21:46: Da meine ich es stumm.

00:21:48: Warum auch immer?

00:21:51: Hallo, hallo?

00:21:53: Okay... Keinen Plan warum er nicht gesagt hat, aber wir scheinend gerade ein bisschen Verbindungsprobleme zu haben offensichtlich.

00:22:03: Gut!

00:22:04: So, halo?

00:22:05: Ja!

00:22:08: Was sagst du zu Bitcoin?

00:22:11: Was sagt der Bitcoin?

00:22:12: Ja, also ich würde es ähnlich sehen.

00:22:15: Bitcoin ist das Risk on Asset mit Nestec gemeinsam und ich würde halt die Folge Phase, wie ich beschrieben habe im S&P fünfunderte Respektive auch mit SOEXX Also die Polisten, die Konjunkturbrotzyklischen Dinge überhaupt würde ich da jetzt mal abwarten ob wir da wirklich nachhaltig drüber gehen.

00:22:30: nach oben.

00:22:31: Auch hier bei dieser Bärfleik muss der Ausbruch nach oben erst gelingen Dann kann man erstmal in was diskutieren.

00:22:37: sonst bin ich derzeit wieder long noch short.

00:22:40: Ich habe da keine Position.

00:22:42: Sehr gut!

00:22:43: Über die Semi-Kontakte haben wir schon geplaudert, lasst uns ein bisschen zum Iran-Konflikt kommen.

00:22:48: Donald Trump seiner Durchhaltebarolen meiner Meinung nach, die Iraner halten meine Meinung nach die USA hin wollen offensichtlich dass Donald Trump ohne Einigung um die Straße von Horn muss nach China reisen muss.

00:23:00: wenn nämlich alles deutsch wird dieser Kinereis am Donnerstag Freitag stattfinden.

00:23:04: Das heißt, das wird durchaus problematisch für Donald Trump.

00:23:06: Das heißt er kommt nach China und muss quasi Vorschische Pink bitte sagen.

00:23:11: damit der sich um die Straße von Hormuz ein bisschen kümmert und Druck auf den Iran ausübt meiner Meinung nach keine gute Verhandlungsposition.

00:23:17: jetzt lenkt er damit ab dass er Elon Musk und Tim Cook und noch ein paar andere da nach China mitnehmen will und dann wird er wahrscheinlich zurückkommen mit ein paar Deals ein paar wirtschaftlichen aber die Straße vom Hormus wird wahrscheinlich gesperrt bleiben.

00:23:31: Für mich ist das alles alles vorzeichnt die eigentlich den Chinesen absolut in die Hände spielen.

00:23:36: Shishibing ist der große Gewinn aus dieser Situation und ich glaube auch nicht, dass die Iraner irgendwas vor diesem Donnerstag machen werden – zumindest das ist jetzt meine Ahnung.

00:23:42: aber wie gesagt, die Sklemer beachten!

00:23:44: Aber für mich ist die Lage der USA immer prekärer in dieser Situation.

00:23:48: Und ich glaub eigentlich, dass lediglich noch die Chinesien die Straße von Hormuz öffnen können und das wahrscheinlich dann auch tun werden.

00:23:54: Wie siehst du die Reise?

00:23:56: Und wie siehst Du Iran und Ölpreis?

00:23:58: So

00:24:01: wie die letzten zwei Monate seit Kriegsausbruch.

00:24:05: Es hat sich von meiner Prognose da überhaupt nichts verändert.

00:24:08: Ich sehe keine Befriedung, ich sehe keine Deeskalation.

00:24:13: Seit Monaten warne ich, dass es hier viel heiße Luft gibt um nix und immer wieder bestätigt ist.

00:24:20: Der Markt kauft.

00:24:21: das Narrativ steht auf Altamau für mich nicht nachvollziehbar in dem Ausmaß aber gut.

00:24:26: Da mag der die mir recht.

00:24:27: deshalb stehe ich halt auf der Seitenlinie weil's für mich rational einfach nicht erklärbar ist.

00:24:31: Der Ölpreisschock ist da.

00:24:32: Wir haben den größten Ölbreißschock in der Geschichte.

00:24:35: Es hat keinen Größer gegeben, nicht Iran Krieg, Irak Krieg.

00:24:38: Keinen Golf-Krieg, keine Jungkeburgriege war so groß... wir haben den grössten Ölbrasschock der Geschichte und er wird sich manifestieren in der Wirtschaftlichkeit, in einer Weltrezession meiner Ansicht nach.

00:24:52: Ich glaube dass du Donald Trump nicht geschaut zuhörst, gell?

00:24:54: Er hat den Best Plan Ever!

00:24:57: Ohne Iran.

00:24:59: Versteh nicht, warum du dem Mann dich ein bisschen vertrauen kannst.

00:25:02: Ehrlich!

00:25:03: Aber okay... So ist das halt.

00:25:05: Übrigens, wenn wir das Thema interessieren – und wir kommen jetzt gleich ein bisschen zu EURO-OS da auch – Wir haben!

00:25:09: Und das wird spannend nämlich am Sonntag schon in einer Stunde Freiheitgespräch den lieben Magister Martin Holzer zu Gast, der mit dem er plaudern werden.

00:25:18: Und zwar ist der Titel der Diskussion die Dominik Ich und der Martin führen werden.

00:25:21: Entschuldigung, der Dominic Martin und ich führen werden logischerweise.

00:25:24: Welch Machtbocker findet Europa seine Rolle zwischen USA und China?

00:25:27: Das heißt, wir werden viel über die USA reden, viel über Kinder reden, viele über Europa reden.

00:25:31: Wir werden die Chancen aber auch die Risiken herausarbeiten... Wer da dabei sein will, der kann einfach den Link in die Schoenots wählen und eine Stunde Freiheit mitglied werden noch.

00:25:39: Denn das Ganze findet wie gesagt am Sonntag, den siebzehnten Mai um neunzehn Uhr statt!

00:25:44: Wir freuen uns schon riesig darauf.

00:25:46: wir haben uns gut vorbereitet.

00:25:47: Martin wird nochmal zu einem Vorgespräch kommen am Samstag.

00:25:50: Das heißt wir werden uns wirklich intensiv in das Rabbit Hole begeben und darüber plaudern Und ich glaube da wird man extrem viel mitnehmen können.

00:25:56: Wie gesagt exklusiv für einer Stunde Freiheit Mitglieder Aber lasst uns zurückkommen Dominik zum EURUS-Dollar.

00:26:02: Die Weltwährung scheint zu schwinden.

00:26:05: Der US-Dollar, der Remimbi, scheint aufzusteigen.

00:26:09: Auch dazu redest du ja schon viel aber es scheint er sich jetzt da zu verstärken.

00:26:13: meiner Meinung nach und auch darüber werden wir natürlich mit Martin reden die Eurostone stabilisiert sich ein wenig die Inflation sinkt steigt jetzt wieder ein bisschen aber ist gesunken.

00:26:22: Die EZB hat auch die Zinssektungen meiner Meinung noch ein bisschen schneller gemacht.

00:26:29: wie die Fed, ist dadurch meiner Meinung nach jetzt auch ein bisschen im Vorteil.

00:26:32: Vielleicht siehst du das auch anders und die Trump-Juris treffen den Dollar eher strukturell.

00:26:38: Das heißt ja nicht was deine Meinung dazu ist?

00:26:43: Also ich bin generell kein Freund vom Euro, das ist glaube ich auch bekannt.

00:26:46: Ich bin der Meinung, dass da Euro eine Fehlkonstruktion ist und scheitern wird müssen.

00:26:52: Meiner Ansicht nach kann es gar nicht anders sein weil man über eine Geldpolitik, nicht siebenundzwanzig Fiskal-Politiken ausrollen kann.

00:26:59: Das funktioniert meiner Ansicht nach nicht.

00:27:01: Es braucht das Süden einen weicheren Euro als der Norden.

00:27:04: Das ist Fakt und dementsprechend kannst du ... Du kannst als Zentralbank nur an einem Zins drehen für die gesamte Eurozone und du kannst eben nicht nuansiert einstellen dass der Süden jetzt eine weichere Werbung hat aus dem Norden und demsprechend wird immer jemand darunter leiden.

00:27:18: Das führt zu Transferleistungen wie in den Target.

00:27:21: zwei Seiten zum Beispiel, die ja durch Das Fass machen wir jetzt nicht auf.

00:27:26: Ja, Deutschland brennt die ganze Zeit.

00:27:28: Aber ist das beim Toller nicht genauso?

00:27:31: Nein, überhaupt nicht!

00:27:33: Der Toller ist Weltleitwährung und der Toller hat eine Fiskalpolitik, eine Geldpolitik...

00:27:40: aber wer es nicht für einige Bundesstaaten besser einer weichere Währung zu haben und für einige Stunden Bundesstaat besser eine stärkere Wärmung zu bekommen, das müsste

00:27:46: doch nicht sein.

00:27:47: Mit einer Fiskalkolitik kann ich das besser steuern als mit dem siebenundzwanzig.

00:27:53: Ja, das ist schon richtig.

00:27:54: Aber im Prinzip steht die USA da in dem Fall.

00:27:57: Der eine braucht Schwäche und der andere braucht stärker vor ein ähnlichen Problem.

00:27:59: Fiskalpolitisch unter einem Schirm ist es

00:28:01: schon klar?

00:28:02: Nein, also das ist ein riesiger Unterschied ob man da eine Fiskaltpolitik hat oder siebenundzwanzig... In Europa macht jeder Staat am Ende das was er will mit der Geldpolitik.

00:28:11: Also jeder Die einen arbeiten dagegen, die anderen arbeiten dafür und dementsprechend ist es halt schwierig das mit einem Zins zu bestimmen.

00:28:18: Deshalb sage ich immer wenn wir wirklich ein realer Machtpol werden wollen dann brauchen wir die Vereinigten Staaten von Europa wo wir eben das alles konsolidieren aber dann... Das ist so nicht machbar meiner Ansicht nach Aber es sind ganz ein anderes Thema.

00:28:33: vielleicht kommen wir da am Sonntag dazu mit Martin gemeinsam.

00:28:35: Der Tolla hat noch immer die Weltleutwährung.

00:28:37: Das wird auch länger bleiben, der Rimimbi nimmt zu aber ob er jetzt von vier Prozent auf sechs Prozent steigt in den weltreserve Währungen ist relativ irrelevant.

00:28:47: Noch er wird in den nächsten zwei drei Dekaden signifikant dazu gewinnen.

00:28:51: ich glaube dass Gold weiter steigen wird weil die Zentralbanken hier immer weiter einkaufen eben wegen globaler Instabilität.

00:28:58: Der Rimimby ist weit weg davon Weltleitwährungen zu werden.

00:29:01: Der Tolar wird sicher noch zwei Dekaten bleiben locker, aber trotzdem ist er generell am Absteigenden aus.

00:29:06: Ja, sehe ich auch so dass es noch ein paar Dekate dauern wird, aber wir sehen halt die Tendenzen der eine und in die andere Richtung.

00:29:13: Gut!

00:29:13: Dann als Tourist-Makroexperte wirft doch mit uns gemeinsam einen Blick auf die Arbeitsmarktdaten.

00:29:18: Wir haben die Non-Farm B-Rolls mit plus hundertfünfzehntausend, fünfundfünfzigtausend waren erwartet worden doppelt so hoch also als erwartet.

00:29:25: Wir habe meine Arbeitslosenbote die mit vier Komma drei Prozent unverändert.

00:29:30: Was ist dein Teg drauf, außer dass du sagst die Daten können vielleicht unter Umständen möglicherweise nicht stimmen?

00:29:39: Ich tue mir

00:29:39: wirklich schwer mit der Datenqualität.

00:29:42: Die von den Arbeitsmarktdaten kommen, ich schaue ja wirklich schon nicht mehr darauf weil es für mich einfach nur ein Zirkus ist was da reportiert wird.

00:29:49: wir haben in den letzten achtzehn readings glaube ich vierzehnmal revisionen nach unten gehabt.

00:29:53: dementsprechend wird das immer wieder nach unten revidiert was reported wurde.

00:29:57: Der Markt kauft das Narrativ immer wieder obwohl im Nachhinein klar wird, dass die Zahlen viel zu hochreportet werden.

00:30:04: Ich nehme es nicht mehr ernst.

00:30:06: Dementsprechend schaue ich mir die Zahl noch nicht mehr wirklich an.

00:30:08: Was ich mir hingegen schon angeschaut habe ist die Leberforce Participation Rate bei diesem Reading weil wir sagen Job-Starten alleine sind und das sieht man dem Reading einfach nicht aussagekräftig genug.

00:30:22: Zwei Millionen neue Jobs generieren und wenn aber gleichzeitig die Job-Participation Rate, also die Anteilnahme der Bevölkerung am Arbeitsmarkt sinkt.

00:30:32: Dann bedeutet das einfach nur dass weniger Leute arbeiten und die Leute die Arbeiten einfach mehr Jobs haben.

00:30:39: Das bedeutet ja nicht dass das irgendwie mehr Jobs geschaffen wurden sondern nur dass eine Person statt einem Job jetzt zwei arbeiten muss oder drei weil sich es einfach nicht mehr ausgeht.

00:30:48: Also, die Leberfastplatsitation Rate ist da in dem Kontext immer sehr wichtig anzuschauen und die ist gesunken.

00:30:54: Und dementsprechend ist das für mich auch ein Reading was falsch gedeutet wird einfach.

00:31:01: Gut!

00:31:02: Ja, ich habe dir nichts hinzuzufügen das ist nicht mein Spezialgebiet.

00:31:04: Da bist du der Experte!

00:31:06: Schauen wir mal was bei den nächsten Readings kommt und vor allem was dann wieder bei der Korrektur des Readings kommen.

00:31:10: Das ist ja immer auch das spannende, wie es ja dann wieder korrektiv wird.

00:31:14: Gut, dann ist noch eine Frage vom Wenger Boy im Chat.

00:31:16: Habt ihr eine Erklärung warum AMD und das Soxel so stark steigen?

00:31:21: Riscorn modus einfach, ne?

00:31:22: Jaa, Riscorn und man muss schon sein... Dass halt die Umsatzerwartungen nach oben geschraubt wurden, also die haben schon super berichtete Unternehmen.

00:31:29: Also das muss man sagen wirklich jenseits von aller Erwartung Die Auftragsschlager dürfte hervorragend sein wird auch sicherlich über sechsundzwanzig durch hervorragen sein.

00:31:38: Angeblich sind einige Unternehmen vollkommen ausverkauft können gar nicht so viel produzieren wie nachgefragt wird Und das zieht sich gerade durch und das ist was man bedenken muss in diesem Zusammenhang Fertig.

00:31:50: Ja

00:31:50: sie steigen jetzt seit wieviel Wochen?

00:31:58: Ja, es waren schon die letzten nicht schlecht.

00:31:59: Da muss man auch dazusagen.

00:32:01: Also wir haben seit, was wissen Sie denn das?

00:32:06: Seit sechsten April haben wir dreihundert Prozent im SOXL.

00:32:10: Also in meiner Meinung nach wird der Wendepunkt des SOXl also da eher längerfristige Wendepunkte des SOxl sein wenn die Hyperscaler massiv mit den Ausgaben zurück.

00:32:22: Rodan.

00:32:22: Also wenn da die Capex zurückgefahren werden und das jetzt nicht nur ein bisschen stabil gehalten wird, sondern wirklich zurück gefahren werden, dann ist das glaube ich das Ende des Pumps der Halbleiter.

00:32:35: Das passiert halt alles, wir haben sich das anschaut im Wochenschald beim Esso Excel mit unterdurchschnittlichen Volumen.

00:32:40: Das muss man auch dazu sagen.

00:32:41: So ist es.

00:32:44: Gut hast du dem noch was hinzuzufügen Herr Zwerer?

00:32:48: Nein!

00:32:49: Passt Titi live dabei waren.

00:32:50: Vielen Dank!

00:32:51: Wir freuen uns natürlich über einen Daumen nach oben, wir freuen uns wenn ihr den Kanal abonniert und das ist alles ganz spitze und ganz super.

00:32:56: und für alle jene die eine Stunde Freihartmitglieder sind freue mal uns wenn Ihr jetzt drüber switcht in den Google Meet Call.

00:33:01: da sind wir nämlich in zwei Minuten dann für euch wieder da und dann gehen wir hier ein bisschen ins Detail und auf eure Fragen an.

00:33:07: In diesem Sinne wie immer vielen Dank fürs dabei sein wer den Call mit dem Mathe nicht verpassen will.

00:33:12: Spezialangebot für eine Stunde freihart findest du in der Videobeschreibung den Shownots.

00:33:15: Und damit lieber Dominik wir sehen uns gleich im nächsten Call an.

00:33:18: alle Zuhörer und zuhören in Tcha-Tcha.

00:33:20: Ist gleich!