ESF 23: Inflations-Schock + Yield-Spike, Trump-Xi-Gipfel, Gold & Silber Crash

00:00:00: Hallo und herzlich willkommen zu einer neuen Folge des Eine Stunde Freiheit Podcasts.

00:00:05: Wir freuen uns sehr, die hier begrüßen zu dürfen.

00:00:08: und ja, Dominik und ich sind ein bisschen gestresst heute aber wir werden vielleicht danach oder ich bin zumindest gestrescht, ich spreche jetzt mal in der Mehrzahl.

00:00:15: Ich bin ein bisschen destresst Aber wir werden das trotzdem hier schön über die Bühne bekommen hoffentlich.

00:00:21: Ja was haben wir heute vorher?

00:00:22: ganz kurz?

00:00:22: Ein Blick über die Themen!

00:00:23: Wir werden über den Info-Schock und den Yield Spike sprechen.

00:00:27: Wir werden auch über den Trump Ski Gipfel sprechen.

00:00:30: Wir werden schauen, ob die Navidia-Earnings ein bisschen eine Forschung darauf geben.

00:00:33: Wir werden natürlich die Straße von Hormuz und den Iran besprechen.

00:00:36: Gold und Silber natürlich besprechen ganz klar.

00:00:39: Und was vielleicht sonst noch an dem Markt zu erzählen ist, ihr könnt auch gerne fragen jederzeit gerne in den Chat schreiben Arbeitsmarktdaten und

00:00:46: Co.,

00:00:47: wir werden da alles drüberschauen.

00:00:48: und bevor wir damit starten wie immer der Hinweis auf den Disclaimer das Alles hier nur zur Ausbildungszwecken nicht zum nachherden gedacht und vor allem aber keine Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren Optionen.

00:00:59: Wenn wir am otherlangs direkt beteiligt sind, sagen wir es dazu.

00:01:02: Ansonsten sind wir indirect-beteiligt über Konstrukte wie zum Beispiel den MSCI

00:01:07: World.

00:01:08: Dominik bist du auch gestresst?

00:01:10: Ja ich bin aufgehend und direkt gerissen zwischen den Themen.

00:01:15: bei uns dreht sich gerade alles irgendwie fünfmal im Kreis und ja ich habe heute noch nicht einmal Zeit gehabt auf die Märkte zu schauen

00:01:22: Wahnsinn, aber wir werden das jetzt nachholen und wir werden vielleicht auch dann irgendwann mal erzählen um was es sich dreht.

00:01:28: Vielleicht später im Podcast.

00:01:29: Schauen wir mal wie wir dazukommen!

00:01:31: Auf alle Fälle haben wir etwas zu ernotzen Dominik.

00:01:33: Magst du über unser Meetup-Kurzbladern?

00:01:36: Ja, da kannst du sogar unschalten.

00:01:38: Zu mir habe ich es eingeblendet.

00:01:39: Wir haben wieder einen live Stammtisch.

00:01:41: Bitte Leute wer Bock hat.

00:01:43: Das sind drei Sichtplätze frei.

00:01:44: Wie man sie immer leider begrenzt von der Sitzplatzanzahl.

00:01:47: Und ja... ...Zwanzig sei sechster.

00:02:00: Und ja, wir werden wieder spannende Themen diskutieren und das haben sich auch Hub-Experten angemeldet die vorbeischauen werden.

00:02:07: Der Liebetor Mopane kommt vorbei vom Immobilienhub und ich glaube ein zwei andere auch noch.

00:02:11: also Wieder ein sehr, sehr nettes cooles Scattering werden.

00:02:15: Wir werden wieder nach den Vorträgen zusammensitzen und austauschen und quatschen auf mehreren Tischen so wie immer.

00:02:22: Und ja ich freue mich wieder drauf.

00:02:24: Super!

00:02:24: Ich freue mich auch darauf also sehr gerne anmelden.

00:02:27: je schneller ihr das macht umso eher ist die Chance auf einen Sitzplatz da.

00:02:31: mit dem letzten Termin haben wir ja bisschen wegen der Feiertage ins Klo gegriffen aber es soll nichts Schlimmeres passieren als das.

00:02:36: Ja super!

00:02:38: Cool am Jahr.

00:02:39: Dann habe ich einen Blick auf die Märkte, was am meisten rübergekommen ist.

00:02:44: Das war schon der Yield-Bike, also die Anleihen durch den Deckel gehen und das ist schon etwas... Ja, du ein paar Mal schon davor gewarnt hast immer wieder und das jetzt wieder passiert.

00:02:56: Ich schalte es mal schnell um hier auf meinem Bildschirm und erzähl mal kurz wovon wir reden.

00:03:01: Wir haben die zehnjährigen OS yield gehabt Die am Freitag einen Sprung um zwei Komma fünfzig gebracht haben.

00:03:07: die zwanzig jährigen sind um Zwei Komma Fünfzehprozent nach oben.

00:03:11: Die Japanischen sind sowieso nach oben explodiert schon in den letzten Tage Und Wochen also die ganze letzte Woche.

00:03:16: eigentlich magst Du uns ein bisschen abholen Dominik und ein bisschen drüber plaudern.

00:03:21: Ja, das ist ein Thema, dass trage ich eigentlich von Vortrag zu Vortragen über alle möglichen verschiedenen Vorträge die ich halte und kann es gerne zu mir überblenden.

00:03:32: Und du hast jetzt schon einige von diesen Yield-Curves oder von diesem Yields besprochen, wir reden da mal von den kurzlaufenden zwei Jägen.

00:03:39: Vielleicht ganz kurz zur Unterscheidung?

00:03:42: Die Zentralbank in der Hand und die lange laufenden Anleihen, die Yield Standlaufen an anderem genau zu sein.

00:03:47: Die werden im Kapitalmarkt gemacht.

00:03:48: also dreißig jährige zum Beispiel verhalten sich andere als kurzlaufende Zweijärge.

00:03:53: Trotzdem was man überall sieht und egal auch durch welche Volkswirtschaft das ist komplett egal!

00:03:59: Man sieht... Von links oben nach rechts unten eine Entwicklung seit den Achtzigerjahren in einem breiten Korridor.

00:04:06: Das sind wir jetzt bei den zwei jährigen US-Staatsanleihen, auch bei den zehnjährigen US Sturzstaatsanleihen.

00:04:11: Sieht man das hier?

00:04:12: Auch bei den dreißig jährige US-Stadtsanleihen und das kann man in Deutschland so machen als kann man Japan so machen.

00:04:18: es ist überall dasselbe.

00:04:20: Warum ist das so?

00:04:21: Weil wir quasi in den Aachtzigern den Volker Schock hatten.

00:04:25: ich habe ihn da eingezogen.

00:04:26: bei den Zehnjährigen Paul Volker hat quasi die Inflationswellen der Siebziger, Achtziger Jahre mit einem zwanzigprozentigen Zins abgewirkt und dementsprechend aber auch die Wirtschaft abgewürgt.

00:04:35: Die Zeit nach den Achtzigern bzw.

00:04:37: nach dem Volkerschock nennt man The Great Moderation – die große Moderation in der Wirtschaft.

00:04:42: Da hat man halt versucht nicht nur das GDP sondern eben auch die Volatilität an den Inflationmärkten zu managen durch aktive Geldsteuerung in der Geldpolitik gemacht.

00:04:57: Und was man in der Zeit auch gebraucht hat, ist dadurch dass die Staatsschulden immer weiter gestiegen waren durch den Durch die Entkoppelung von Gold Standard, neunzehneinundsebzig durch Präsident Nixon, nixenschock und den Vietnam-Krieg zu finanzieren, hat man quasi da dem Gelddruck im freien Lauf gelassen weil es an nichts mehr gebunden war und dementsprechend sind die Schulden immer wieder nominell gestiegen.

00:05:18: Nominal des Schuldenwachstum muss man halt bekämpfen mit niedrigerem Zins.

00:05:23: Wenn man keinen fiskalischen Überschuss hat im Haushalt, dann kann man noch keine Schulden tilgen.

00:05:28: Wenn man keine Schulde tilgen kann, muss man die Schulden prologieren, also weiter fortführen.

00:05:32: Die meisten Immobilieninvestoren werden das kennen durch die Anschlussfinanzierung, dass man ausläuft mit seinen Fixkrediten und variable Anschlüsse finanzieren muss oder umgekehrt je nachdem.

00:05:41: Und genau nichts anderes passiert hier.

00:05:43: Der Staat nimmt sich über Staats- und Ein-Schulden auf, die irgendwann auslaufen und müssen prologiert werden.

00:05:47: Das Fortschreiben dieser Schulden wird halt... immer schwieriger umso höher dieser Schuldenberg wächst.

00:05:52: Deshalb müssen die Zinsen immer weit darunter, um den großen Schuldenbergen irgendwie finanzierbar zu halten.

00:05:57: und das hat sich seit Corona geändert weil eben nicht nur der Schuldenwerk stark wächst sondern jetzt auch die Zinzen

00:06:03: d.h.,

00:06:04: die hielts der Staatsanzeigen stark wachsen zumindest.

00:06:07: also es geht ja gar nichts so um den Prozent Satz.

00:06:11: da hielt selbst, also vierundhalb Prozent sagt man.

00:06:14: okay das war jetzt vor fünf oder zehn Jahren schon der Fall, da hat man's auch geschafft.

00:06:18: aber zwei Dinge Nummer eins.

00:06:21: Der Schuldenberg ist heute ein ganz anderes von fünfzehn Jahren.

00:06:23: und Nummer zwei ist, es wurden sehr viele Schulden refinanziert.

00:06:28: zu setzen in Jahr zwartausendzwanzig, zweitausendeinundzwanzigt, seien von null Null Komma Fünf Eins Minus Null Kummer Fünf Euro war negativ teilweise das heißt die Schulden waren quasi gratis Und da sind dann die größten Schuldenberge entstanden, weil man im sich zu günstigen Konditionen stark refinanziert hat und die laufen irgendwann aus.

00:06:48: Dann muss man nicht zur Nullkummer Fünfrede finanzieren sondern zur Vierkummer fünf also zum siebenfachen achtfachen neunfachen Satz wenn du Aufschläge hast sogar zum Zehnfachensatz.

00:06:58: Also da reden wir nicht von vom Steigerung des Dienstdienstes von zehn, zwanzig, dreißig Prozent, sondern von hunderten Prozent.

00:07:05: In der Zinslast generell Und das eskaliert und dementsprechend wird's immer zunehmend schwieriger.

00:07:13: Diese Schulden, die wir nicht zurückzahlen können weiter zu bologieren, die werden natürlich nicht aus der Realwirtschaft bedienen sondern vom frisch gedruckten Geld aus der Zentralbank.

00:07:24: Die Mengen, wie wir brauchen werden, die Wirken inflationär.

00:07:27: Man sieht jetzt eher auch an den Inflationsraten, sie steigen vielleicht jetzt aber ein wenig im Iran kriegt.

00:07:32: Jetzt hole ich eh schon sehr weit aus.

00:07:34: Man muss wirklich hier dich hindeuten auf den Anleiermarkt, weil wir sehen hier wirklich, wie sind in einer anderen Welt angekommen nach Corona?

00:07:43: Wir hatten... This time is really different.

00:07:46: Also die deusten Sätze auf der Wall Street sind.

00:07:48: dieses Mal ist das anders.

00:07:49: Ich muss aber wirklich sagen, dieses mal ist es anders.

00:07:51: Von den Achtzigern bis zu zwanzig-zwanzig hatten wir sinkende Zinsen und das sind in einem anderen Regime.

00:07:57: ich kann nicht oft genug davor warnen In Japan vor allem sehen wir unglaubliche Spikes Die barabolisch nach oben gehen.

00:08:04: Japan ist eine der größtverschuldigsten Ökonomien überhaupt.

00:08:07: Also wer sich das anschaut, den Kerry Trade steht hier wahrscheinlich wieder irgendwann an.

00:08:11: Ich kann wirklich nur darüber warnen vor den Yields.

00:08:14: dass es schaut wirklich wirklich nicht gut

00:08:15: aus Kann ich absolut unterschreiben und du hast es auch angesprochen?

00:08:20: Ich weiß nicht warum mein Umschaltdings heute so langsam arbeitet aber wir müssen damit leben offensichtlich Wenn es überhaupt geht.

00:08:28: Das ist schon angedeutet.

00:08:29: auf jeden Fall, CPI Daten sind gestiegen, sind viel heißer hereingekommen als erwartet.

00:08:33: Jetzt sagen wir einen dass Inflationsanstieg Energie getrieben ist.

00:08:37: das ist der Transition Dairy.

00:08:39: also nur vorübergehend mehr oder weniger.

00:08:41: die Co-Inflation auf die die FED schaut ja aber realitätslos ist kann man mehr oder weniger sagen.

00:08:46: Die ist bei Zwei Komma Acht.

00:08:48: das ist gerade noch akzeptabel.

00:08:50: Ja und die anderen Sagen halt Perishers Setup.

00:08:53: eine zweite Informationsmelle wie in Du hast.

00:08:56: die realen Löhne fallen und der Fedschef wird keine andere Wahl haben, als möglicherweise ein Retake durchzuführen.

00:09:03: Also die Zinsen zu erhöhen.

00:09:05: Wenn du es in Zahlen gießen müsstest, polisches Szenario oder bayerische Szenarien?

00:09:09: Wie würdest du das einschätzen?

00:09:16: Ich tue mir da wirklich gerade ein bisschen schwer.

00:09:19: Ich muss sagen ich sehe... Ich probere jedes seit vier Jahren dass wir in einer steigenden Zinsumfeld kommen weil ich gesagt habe diese diese Abwärtsspirale im Zinsmarkt, die ist vorbei.

00:09:31: Und ich sehe uns auch nicht wieder auf Null zurückgehen.

00:09:34: Ausnahme das könnte passieren in einer weltweiten Rezession In einem Crash-Szenario dass wir einen Panikkarten nach unten sehen von mir aus auf null oder negativ von mir sogar ein weiß nicht was denen wieder einfällt.

00:09:46: Das wird aber dann sofort wieder revitiert werden müssen weil die Zinsen nach oben korrigieren müssen um die inflation dann zu bekämpfen.

00:09:53: wenn wie in so einem Umfeld jetzt zinsen senken Dann eskaliert die inflation komplett.

00:09:58: Der Mittelstand fallt aus und die Kredite fallen aus, die der Mittelstand bedient.

00:10:02: Und dann zieht sich das durchs komplette System mit den Banken, mit allen Immobilien... ...und dann gibt es ja einen Massenausfall.

00:10:10: Das kann auch nicht gebehlaudet werden da.

00:10:12: Also das wäre eine Weltinsolvenz keine Ahnung.

00:10:17: Es gibt Mittel- und Langfristig gibt es meiner Ansicht nach keine Lösung dafür.

00:10:21: Es wird einem Schulgeschnitt brauchen.

00:10:24: D.h.,

00:10:24: man muss Vermögenkarten auf einer Seite oder wieder neu umverteilen, als wird einen sozialistischen Ansatz benötigen.

00:10:30: Oder das System erfindet sich neu aber das geht noch mit massiven Repressionen.

00:10:36: Es gibt keine Lösung dafür.

00:10:37: Das kapitalistische System stoßen seine Grenzen meiner Ansicht nach.

00:10:41: Ich glaube ich habe in einem Podcast gehört Ben Bernanke hat es mal gemacht dass er die Zinsen gesenkt hat in Inflation hinein.

00:10:47: Aber das war das einzige Szenario das es angeblich in diesem Zusammenhang gegeben hat.

00:10:54: Ja, die Frage ist halt benachhaltig.

00:10:56: Wie nachhaltig kann man Zinsen in ihre Zeiten reinsenken?

00:10:58: Die Frage ist auch, ob es ein Angebots-Schock oder das ist eine Nachfrage am Schock und was wir sehen ist ein Angebotsschock.

00:11:05: also wir kriegen ja nicht einmal die Produktion zum Laufen.

00:11:09: Wir haben hier jetzt eben wie du gesagt hast keine Flationsrate die sich da nicht bewegt weil ihr bereinigt ist um Volatilegüter wie Energie oder Food.

00:11:16: Inflation Das ist ein komplett verzehrter Bild, weil der CPI, der beim Konsumenten ankommt oder Verbraucherpreisinbox Index VPI enthält natürlich diese Inflation und Energie.

00:11:29: In den nächsten sechs Monaten werden wir das noch hart treffen!

00:11:32: Und ich kann es nur immer wiederholen, du wiederholst das ja auch.

00:11:34: Sachwerte sind da das richtige Mittel der Wahl.

00:11:36: also ob das jetzt Edelmetalle sind mit Aktien ist man in den Prinzip macht man nichts krävieres falsch vor allem wenn man ein bisschen Hatching betreibt.

00:11:43: Ich glaube da fällt das sonst noch was aus.

00:11:45: wir haben auch ein bisschen über Whisky geblauter im Wochenende aber dass wir sie nicht jenen in die Keller stellen können.

00:11:52: Ja, also Sachwerte.

00:11:53: Mein Geld, Geld zwischen Gold hat in starkforzionären Zeiten und wir laufen in einer Starkforzierung oder sind bereits in einer stagnierende Wirtschaft und die inflationäre als Umfeld.

00:12:02: In der Starkforzone ist gold einfach das beste Asset.

00:12:05: Das bedeutet nicht dass gold jeden Tag steigt nie wieder fällt.

00:12:09: Also auch gold hat Rücksetzer so wie es jetzt gerade ist.

00:12:12: Konsolidierungsphasen.

00:12:13: aber ich bereite mich da auf eine zweite große Welle vor und auf einen zweiten Lohan im Edelmetall Und genau so im Silber, was aber nachgelagert kommen wird.

00:12:23: Weil Silber natürlich einen fifty Prozent den industriellen Anteil hat also Industriemetal ist.

00:12:28: und wenn wir da jetzt wirklich in eine Rezession hineinlaufen wovon ich primär ausgehe meinen primären Szenario dann wird das Silber sehr hart treffen.

00:12:36: Silber wird initial abverkaufen bevor er es zu einem zweiten Run ansetzt.

00:12:40: Ich dachte jetzt kurz dass es mit dem Spike von gestern vorgestern oder letzte Woche Mitte letzterwoche noch mal sehr positiv aufholen könnte, aber das wurde gleich einmal negiert nachdem die ganzen Inflationszahlen heiß reingekommen sind.

00:12:54: Also man muss jetzt da chronologisch auch aufpassen alles richtig zu machen.

00:12:57: Dementsprechend ist es eine sehr heiße Phase in der man nur dann richtig liegt wenn man es auch vom Zeitpunkt richtig teimt und das ist jetzt die große Grund die wirklich wirklich schwierig ist.

00:13:09: Thomas, viel zu lauter.

00:13:11: Okay ich werde versuchen das zu korrigieren.

00:13:12: wenn es weiterhin blöd ist einfach sagen.

00:13:15: Ich schalte dich mal ein bisschen leiser Dominik und mich ein bisschen lauter.

00:13:18: vielleicht hilft sie an.

00:13:19: Super

00:13:20: soviel mal dazu.

00:13:22: ja lass uns vielleicht gleich rüber gehen zu gold um zu silber.

00:13:25: ich fahre hol's vielleicht mal kurz chart technisch rein die beiden Assets.

00:13:32: Wir sehen hier trotzdem, dass wir nach wie vor eine polische Flagge bei Silber haben und solange die nicht nach unten wegbricht bin ich eigentlich durchaus.

00:13:43: Ich kann das hier kurz anzeichnen, damit man es ein bisschen besser sieht.

00:13:46: Also wir hätten auch noch ein bisschen Blatt.

00:13:48: Wir sind da eigentlich wie du schon gesagt hast mit den letzten Wochen ausgebrochen und nach oben ein wenig von dem her.

00:13:53: ja sollte das alles passen solange mal weiter in dieser Phase sind.

00:13:56: also was jetzt schade technisch natürlich schlecht wäre werden definitiv tiefer der tiefste.

00:14:00: das heißt wenn wir tatsächlich hier unter die siebzig sag ich jetzt mal nochmal drunter gehen würden dass wird schadetechnisch schlechter dann wäre das nächste ziel ungefähr bei fünfundfünfzig bis fünftig dollar.

00:14:10: Das vom Silber her, vom Gold her.

00:14:13: Sehen wir dass wir hier nach wie vor in einem übergeordneten großen Aufwärtsdrehen sind wenn man so will und das wir hier zwar eine Dreiecksformation ausbilden aber wie gesagt für mich ist gold sowieso was langfristiges genauso wie für dich Dominik Und ich werde sicherlich wenn wir da uns wirklich noch mal Kurse bei viertausend vierhundert sehen sollten wo wir heute schon ziemlich knapp dran waren dann ist es für mich eher einer Nachkaufgelegenheit Eine langfristige v.a.

00:14:35: Geht's mir jetzt gar nicht einmal kurzfristigen Trade sollte gold nochmal auf den nächsten Charttechnischen der Stützungs-Niveau bei µD, weil man eigentlich einen kommenden Szenario vorstellen kann.

00:14:44: Sollte es da noch einmal runterkommen oder würde ich mit beiden Händen einkaufen?

00:14:47: Aber das mal kurz die charttechnische Situation in diesem Zusammenhang hören!

00:14:53: Ja absolut vielleicht.

00:14:54: wenn du nochmal auf Silver gehst und da vielleicht nochmal die Engelde Vwebs einzeichnest von den zwei grünen Trends, wenn der Kerzen am sechsten Februar und am tzehnzwanzigsten März sind die zwei letzten grüne Kerzen wo der Preis dann gedreht hat genau Dann sieht man auch sehr schön, dass wir hier eine Glasterbildung haben von den Encard V-Webs die alle hier zusammenlaufen.

00:15:16: Also wir haben da wirklich eine sehr interessante Zone gerade.

00:15:19: und wenn du vielleicht noch einblende ist dann das verankerte Volumenprofil von der ganzen Bewegung, die du gerade darauf hast.

00:15:26: Dann sieht mal auch, dass sie auch da vom Volumenprofil eine wirklich, wirklich interessante Zone einfach haben.

00:15:32: Und für mich ist es einfach eine Pivotzone, eine sehr wichtige Zone jetzt wo sich's quasi entscheidet was will das Silberpreis jetzt machen?

00:15:40: Will er da jetzt bounzen?

00:15:42: Willer hier retracing von dem Cluster, den wir da haben oder will er dann nochmal einen Stockwert tiefer gehen und ja.

00:15:48: Wir müssen diese Entscheidung abwarten was uns die Charts zeigen.

00:15:52: Und genau eine Abwärtstrendlinie könnte man vielleicht auch aus der ganz großen Bullflag auch noch zeichnen quasi die hoch verbindet von der Arbeitsbewegung.

00:16:00: Aber sonst wie gesagt das ist eine sehr gute Clusterbildung und dementsprechend Denke ich dass wir hier ein sehr signifikantes Signal bekommen werden auch mit hohem Volumina.

00:16:09: Und wenn wir nach oben gehen, werde ich wieder polischen.

00:16:11: Wenn wir das aber nach unten verlassen, dann wäre es eher berisch logischerweise.

00:16:15: Absolut!

00:16:15: Zusehe ich das auch.

00:16:16: und wie gesagt Silber du hast das ja schon erwähnt.

00:16:18: Silber ist halt zu fünfzig Prozent.

00:16:20: die Industrie Metall würde von einer Rezession also sehr getroffen werden und mehr gibt's dazu eigentlich eh nicht.

00:16:26: so sagen Ich glaube nicht dass die Notenbank Käufe nachlassen werden.

00:16:29: China kauft ja massiv einen.

00:16:32: Kann man nicht vorstellen, dass sich da dann irgendwas ändert?

00:16:36: Auch bei Gold ähnliches.

00:16:37: Also ich kann mir da auch nicht vorstellen... ...dass sich da großartig irgendetwas ändert.

00:16:41: und ja insofern bin ich da weiterhin polisch und würde eher sagen das wenn... Da würde ich jetzt sagen beide Tip also so macht es sich zumindest und viel mehr habe ich dazu eingehen.

00:16:51: Ich würde bei Gold sowieso nie über Trading nachdenken sondern generell nur Langfristpositionen oder als Absicherung, als Versicherungsprämie Und da muss man halt sagen, man muss sich einfach nur die Frage stellen ob man davon ausgeht dass wir weiterhin stark Geld drucken.

00:17:04: und wenn man das mit Ja beantwortet, dann ist Gold einfach ein gutes Essert.

00:17:08: Weil es natürlich Reziprohk zur Geldmenge funktioniert bzw.

00:17:12: einfach einen Schutz gegen fiskalische Eskabaden ist und dementsprechend das sicherste Essert in dieser Richtung.

00:17:21: Deshalb heißt doch der Inverse-Dollar oder Anführungszeichen genannt manchmal also Wenn man davon ausgeht, dass wir die Geldmenge zwar weiter ausweiten wovon ich ausgehe meinen Basis-Szenario ist jeder Fall in der Kurs.

00:17:32: sehr willkommen für mich.

00:17:34: Absolut, super!

00:17:36: Hast du dem noch was hinzuzufügen?

00:17:38: Nein ich glaube das war es.

00:17:39: von Nedelmetalln, Platin und Palladium mache ich da eher weniger weil das Rente alles im Schatten von Silber eigentlich mit und

00:17:46: ja vielleicht eine Schlagzeile zu Platin um dich gelesen ab ist dass das jetzt auch so ein bisschen den Goldschmuck ablöst.

00:17:53: und also wer sagt Silber ist mal zu ranzig Gott sei teuer der greift offensichtlich zu Palladium.

00:17:59: Also auch das spannend Entschuldigung, Platinum

00:18:03: nicht.

00:18:05: Ja, Platinum nimmt in jedem Edel-Metall-Buhlmarkt dann diese Position ein.

00:18:11: Weil es um einiges teurer ist als Silber und einiges billiger ist Gold sind wir ungefähr bei einem Viertel oder Fünftel vom Preis von Gold von einer Unze Und du kannst trotzdem mehr Wert speichern aus einer unzer Silber.

00:18:25: Wenn Gold sehr stark steigt dann zieht ihr irgendwann Platinum automatisch mit.

00:18:29: Platinum hatte auch industrielle Anwendungen, also da spielt es ja auch.

00:18:34: Gut!

00:18:35: Dann, Dominic Lass uns übergehen.

00:18:37: Trump und Xi haben sich getroffen, Big Show Ergebnis zero würde ich mal sagen.

00:18:43: Zumindest das was jetzt veröffentlicht wurde ist ziemlich mage.

00:18:45: Was in den Hinterkämmerchen besprochen wurde Das mag vielleicht etwas anderes sein.

00:18:50: Wie gesagt für mich war es der Trump mit zweihundert Boeing Chats nach Hause geflogen als Stil Und das war's im Großen und Ganzen.

00:18:57: Die werden natürlich über Zölle gesprochen haben die werden natürlich Über den Verkauf von US Staatsanleihen durch die Kinesios Seite gesprochen haben nämlich an.

00:19:04: All das wird natürlich passiert sein.

00:19:06: Da wird es vermutlich jetzt mal nicht den Durchbruch gegeben haben in den Verhandlungen, nehme ich an.

00:19:10: Sonst würde man da vielleicht etwas sagen oder vielleicht verheimlichten was auch aus irgendwelchen Grünen.

00:19:14: Ich weiß es nicht.

00:19:15: Zumindest ist es kein negativer Ereignis für den Markt geworden und ich glaube darauf könnte man zusammenfassen.

00:19:20: Und ansonsten habe ich zu dem Thema eigentlich gar nicht viel zu sagen.

00:19:24: Hast du dann noch mehr?

00:19:27: Ja also... Ich finde auch, dass es quasi ein Non-Event war und da mag das auch spielt derzeit.

00:19:33: Es haben sich viele Leute einiges erwartet vor allem die Delegation, die er dann mitgezogen hat.

00:19:36: Das ist ja unglaublich riesig gewesen den Nvidia CEO extra aus Salas gehabt geholte mit Zwischenstopp.

00:19:45: Und dann kommt so wenig raus wie du richtig sagst, zweihundert Proengs statt vierhundert.

00:19:48: also eigentlich auch nicht einmal das was man als Anfangsstil hatte.

00:19:53: Und was ich ganz spannend fand ist, dass Xi Jinping in einem tierischen Gespräch mit Herrn President Trump dann auf die Türke Di das Falle hingewiesen hat.

00:20:00: Wir haben das am Wochenende kurz besprochen und ich habe es damals nicht ein Wochenender daraus sprechen können.

00:20:05: Die Türke di das Fallen.

00:20:05: und zwar geht's da darum, dass es eben genau diese Hegemonialmachtswechsel von zwei Hegemionalmechten... den ich oft besprechern, am Hand von Ray Dalios hier immer mehr Allmachtszügeln, Rise and Fall of Nations.

00:20:19: Und zwar wenn eine aufstrebende Macht quasi in einer vorherrschenden Hegemonial-Macht ablöst und Xi Jinping hat dahingehend auch genau das gesagt.

00:20:28: Am aircount USA mussten jetzt aufpassen nicht an diese Tüte die des Falle rein zu laufen, die sich dann eigentlich in fast allen Punkten kriegerischer Auseinandersetzung widerspiegelt, also man sieht es hier ganz am Anfang Ende des Fünfzehn-Jährunges Portugal gegen Spanien.

00:20:46: Kein Kriegerische Auseinandersetzung im Wechsel der Hegelmanmianen macht dann aber eigentlich alles mit Krieg außer hier nochmal zum Anfang des zwanzigsten Jahrhunderts die Ablöse.

00:20:54: feinigt das Königreich und da feinigen Staaten und jetzt noch mal hier feinige Staaten Sowjetunion und feinig das Königskreis Freienkreis bzw wieder feiniges Deutschland kein Krieg.

00:21:04: Aber es gibt eben diese Sechzehn historische Beispiele, in denen Zwölf und Krieg geendet haben.

00:21:11: Und das hat Schischenbing jetzt nochmal in einem Direktgespräch mit Trump betont, dass wir aufpassen müssen, dass sie dann nicht in diese Falle hinanlaufen.

00:21:22: Absolut!

00:21:22: Und das schon extrem offensiv ich finde und ganz klar darauf hingesprochen.

00:21:27: also da hat man schon so ein bisschen das Gefühl der weiß wer daher im Haus ist.

00:21:31: Was hat es gleich einmal ordentlich angeklopft?

00:21:33: Aber ja, das war im Prinzip das ganze Ereignis.

00:21:36: Es soll jetzt eine Rückanladung geben, d.h.

00:21:38: Chichibing wird irgendwann in die USA kommen und wann das sein wird.

00:21:40: Ich glaube der Minsteht noch keiner fest aber vielleicht wird da dann mehr zu erwarten sein.

00:21:45: Für den Märkte war glaube ich jetzt im ersten Schritt einmal wichtig dass es kein negatives Eregnis gab, dass nicht wieder irgendwie der nächste tollen Streit von Staaten geht oder sonst irgendwas... Ja ansonsten!

00:21:55: Was das eigentlich und gleich die Überleitung zum nächsten Thema zu schaffen, was Trump natürlich schon auch gemacht hat ist, um Hilfe zu bieten im Iran.

00:22:03: Das heißt bei der Öffnung der Straße von Hormuz auch dass jetzt nicht unbedingt ein Zeichen Derke, was er da gezeigt hat.

00:22:10: Ja, es prägibt nicht viel eigentlich.

00:22:12: Brands und Screwtoils sind so bei hundert bis hundertzehnt Dollar das Paran.

00:22:16: Es steigt immer wieder.

00:22:18: Die Straße von Hormus ist nach wie vor effektiv geschlossen.

00:22:20: Man hat am Anfang gesagt ja zwei Wochen wären schon kritisch.

00:22:23: jetzt sagt man glaube ich jedes mal zwei drei Wochen noch und das wird kritisch also auch da in der Direct nicht besonders glücklich.

00:22:31: alles muss ich ganz ehrlich sagen.

00:22:32: Ich gehe einmal davon aus und das ist mein Basis-Szenario ich weiß nicht ob du es anders siehst dass wir uns auf einen höheren Öl einstellen müssen, dass der bei Hundert Dollar bleiben wird wenn nicht sogar hundertzwanzig Dollar.

00:22:40: Das heißt für mich wäre auch die Energieinflation nicht nur vorübergehend sondern die wird bleiben im Endeffekt oder Öl wird teuer bleiben sagen wir so und ja das kann schon eine Inflationsfalle werden definitiv und wenn es noch weiter eskalieren sollte hundertreißig bis hundertfünfzig sind jetzt auch nicht mehr soweit entfernt.

00:22:57: Ja also für mich wirds spannend mit zwei Texten dazu habe.

00:23:02: einerseits nach klarer Nuklearwerte sollten man sich immer wieder anschauen Die können da Jetzt auch nicht extrem schnell kommen, aber dann da schon für einen Übergang.

00:23:09: Sorgen und Ölaktien sind für mich nach wie vor spannend.

00:23:12: Weil die sind natürlich der große Gewinner weil die haben in den letzten Jahren überhaupt nichts mehr in die Infrastruktur investiert sitzen auf Geldbergen Und können jetzt vom hohen Goldpreis also vom Ölpreis ja hier wirklich Profitieren, Schiefer-Ölförderungen in den USA laufen an.

00:23:29: USA verkauft Öl an China und so weiter.

00:23:32: Also ja das alles die Nebengeräusche davon aber für mich einfach der Decorway-Energienfraktion ist gekommen um zu bleiben.

00:23:40: Ja also wie du ganz richtig sagst von Anfang an es hat geheißen er kriegt auch drei Wochen oder so.

00:23:48: Das war der Anfang im Februar.

00:23:51: wir sind jetzt Mitte Mai.

00:23:52: bitte Es ist sehr viel schaden angerichtet.

00:23:56: Europa ist komplett abgeschnitten von der Ölreserven zum Beispiel und ich glaube, dass niemand so richtig verstehen möchte oder irgendwie das... Ich weiß nicht warum es nicht wirklich rauskommt in den Medien aber das wird hinaus einige Probleme geben.

00:24:14: Wir werden diese Auswirkungen spüren sehr stark in den Input-Kosten jeglicher Produktion nicht nur in den Energieinflationsdingen sondern in allen Energienflationen der Anstoß einer Headline-Inflation, einer ganzen Inflationswelle.

00:24:32: Weil alles teurer wird wenn Energie teurer werden und dementsprechend in sechs Monaten sieht das ganz anders aus.

00:24:38: meiner Ansicht nach

00:24:40: Sehr gut, sehe ich ähnlich.

00:24:41: Und da werden wir dann schauen wie wir stehen und wo wir stehen oder was man tun.

00:24:45: Man sieht ja auch schon ein bisschen der DAX ist ja an der Beform der DOS-Indizes mittlerweile auch der Eurostox, an der beform die DOS Indices.

00:24:52: also da sieht man ja schon ganz klar diese Schere die aufgeht während vorher der DAx geführt hat unter eurostocks geführt.

00:24:58: er hat sich das jetzt umgedreht und ja ich denke dass sieht man es auch sehr schön daran.

00:25:04: Gut, Sonnegröße aus Linz.

00:25:05: Danke!

00:25:06: Ebenfalls Sonne-Grüße aus Wien.

00:25:09: Dominik, gehen wir rüber zum Arbeitsmarkt?

00:25:11: Wir haben die Aprildaten bekommen, die ein ordentlicher Boost nach oben waren kann man sagen, die Arbeitslosungsquote bleibt unverändert.

00:25:18: Was ich ganz spannend finde an den Zahlen ist wo sind denn die ganzen Jobgains?

00:25:23: Also wo sind die Gewinner eigentlich?

00:25:24: oder wo kommen die her, die das so viel eingestellt haben?

00:25:27: und ich habe das... oder die KI hat es mir rausgesucht.

00:25:29: Siebenunddreißigtausend neue Jobs im Healthcare-Bereich, dreißig tausende neue Jobs in der Transportbereich, retail zweiundzwanzigtaussend und Social Assistance siebzehntausend also.

00:25:38: Hellscare ist ja auch einer der Sektoren auf die ich so ein bisschen schaue, die ganz spannend für mich sein könnten.

00:25:44: als Aktienangriff Ja, wir sind ja beide skeptisch was die Arbeitsmarktdaten generell betrifft.

00:25:50: Das haben wir jetzt eh hier nicht verheimlicht.

00:25:53: Was ist dein Take auf die Arbeitsmarktsdaten herausgekommen?

00:25:57: Ich habe es eben in letzter Woche glaube ich habe die Schaume die Arbeitsmarktaten eigentlich nicht mehr an weil sie für mich nichts sagen sind.

00:26:02: Die Datenqualität ist so schlecht.

00:26:04: Sechsunddreißig Prozent der Arbeitsmarkttaten werden geraten.

00:26:07: das ist amtlich so ausgewiesen dass man die Arbeitsmarktdaten einfach nur extra poliert und dreht.

00:26:16: Damit kann ich gleich würfeln, das interessiert mich dann nicht.

00:26:20: Man sieht es an den Revisionen.

00:26:22: Es wird alles runterrevidiert.

00:26:23: Ich erwarte auch da jetzt wieder Revisione.

00:26:26: Was man schon hingegen sieht ist, wenn man sich... Also Arbeitsmarkt-Daten sind ja die eine Seite von der Medaille und das andere sind die Leberforce-Participation Rates.

00:26:35: Wer nimmt wirklich am arbeitsgeschehen Teil in einem Land?

00:26:39: Wenn man sich das anschaut, dann sind zwar die Jobs gestiegen.

00:26:44: Die Leberfuhr aus Participation Rays gesunken aber bedeutet einfach es gibt mehr Jobs, aber weniger Leute, die diese Jobs bedienen oder arbeiten.

00:26:52: Das bedeutet im Umkehrschluss dass einfach mehr Leute mehr Jobs arbeiten.

00:26:56: Es bedeutet weiterhin, dass einfach manche Leute mit einem zweiten Job nicht über Wasser halten können und einen dritten annehmen.

00:27:03: Mehr bedeutet das nicht.

00:27:06: dass wir mehr White-Colour-Jobs haben oder dass die Leute mehr arbeiten.

00:27:11: Es werden mehr Jobs, aber weniger die Job am Geschehenteil nehmen.

00:27:18: Auch diese Zahl habe ich herausgesucht.

00:27:20: Die ist sensationell nämlich!

00:27:21: Wir haben Teilzeit aus wirtschaftlichen Gründen – vier Komma neun Millionen in den USA und ein Anstieg um vierhundert fünfundvierzig tausend.

00:27:29: Das muss man sich auf der Zuge zergehen lassen.

00:27:31: Also das sind zehn Prozent von denen dazugekommen, und das ist halt schon absolut der Wahnsinn!

00:27:35: Und da siehst du glaube ich auch wie es der unteren Schicht aber auch der Mittelschicht mittlerweile in den USA geht... ...und wie lange das noch gut gehen kann?

00:27:41: Ich weiß ja auch nicht.

00:27:43: Wir sehen Sie an den Kreditausfallsraten.

00:27:45: also wenn natürlich die Credit-Credit-Linquency-Rates anschaut speziell bei Studienlohns, ist das ein Wahnsinn.

00:27:50: Auch bei Car Credits sind wir auf den Höchstschänden von zwei tausend Nacht mittlerweile angekommen.

00:27:57: Die Kreditsituation ist ganz schlecht Und das ist nur die Kredit-Situation, die wir tracken können.

00:28:02: Also aus dem nicht Schattenbankenbereich, aus dem regulierten Bereich von den Banken und wenn man da in den Schattenbankenbereichen wechselt also im Bereich von Institutionen, die nicht wie Banken reguliert sind aber wie banken arbeiten oder ähnlich arbeiten als Banken dann werden dort Kreditraten oder Kreditzins um siebenundzwanzig Prozent im Schnitt angehoben und dort sind die Delinquency rates noch weit höher.

00:28:26: ich habe es in einem Podcast mal gesagt dass sich die Wall Street jetzt sogar ein eigenes Papier baut, einen neuen Credit Default Swap aufgenäut diese Greditausfälle im Schattenbankensystem.

00:28:37: Wer das Wort Credit-Default Swaps noch kennt vom Big Short Film weiß ungefähr was es da geht.

00:28:43: Lohnt sich übrigens den anzusehen wenn man noch nicht gesehen hat... Das

00:28:46: ist jetzt langsam interessant!

00:28:47: Ja ja, man wird viele Pararelen wirklicherweise erkennen.

00:28:51: absolut sehr gut Gut, dann haben wir einen Filmdieb auch schon drinnen gekauft.

00:28:55: Lass uns zum letzten Thema gehen da Dominik und wir haben ja jetzt diese Woche die Videoearnings.

00:29:00: Ich glaube jetzt sind Mittwoch, schieß mich tot.

00:29:02: Ich weiß es gar nicht auswendig.

00:29:05: Jetzt weiß ich schon für dich, du hast von Video das eine oder andere Mal geschortet.

00:29:09: Für dich wahrscheinlich nicht besonders spannend.

00:29:11: Für mich bin sehr gespannt auf diese Zahlen weil Video eigentlich in die Bewertung schön reingewachsen ist und für mich jetzt da wirklich interessant werden könnte.

00:29:20: Ich bin jetzt auf diese Zahlen gespannt.

00:29:21: Ich warte diese zahlen noch ab und entscheide dann ob ich eventuell... Das wäre dann aber eher ein taktischer Trade, ob ich einen taktischen Trade eingehe Wilya, das sind eigentlich die letzten großen Berichten.

00:29:33: Hast du irgendeinen Take drauf bevor ich mache?

00:29:36: So gut wie nicht wirklich!

00:29:38: Für mich ist es ein Non-Event.

00:29:39: Ich bin nicht investiert, werde auch nicht investieren und habe auch keine Intention zu investieren.

00:29:44: Ich habe meine Theorie, dass der ganze KI-Sektor siebzig Prozent runterkommen wird in einem größeren Rezession-Szenario.

00:29:51: Und da würde ich dann überlegen – auch wenn Sie….

00:29:54: Da muss ich recht geben mittlerweile in Ihre Bewertung reinwachsen oder reingewachsen sein dass heute mehr sind, als vor zwei Jahren ein Video zu kaufen meiner Ansicht nach.

00:30:03: Für mich trotzdem kein Kandidat.

00:30:04: Ich habe auch beim Schwarten zweimal die Finger verbrannt.

00:30:07: Hat nicht funktioniert.

00:30:08: zweimal und dementsprechend einfach für mich keinen Kandidaten.

00:30:15: Dann haben wir das Aufbesprache für mich, um meinen Teg noch zu sagen wird es ihn sofern spannend weil ich mir durchaus vorstellen kann dass Jason Huang da ein bisschen in China doch was geschafft hat.

00:30:25: Also das könnte ja doch ein bisschen spannend werden ob er da irgendwas ernanzt oder man in engeren Verhandlungen ist und dann wieder vielleicht auch ein bisschen mehr geht.

00:30:33: Das könnte der Aktien nochmal Energie geben.

00:30:35: Ansonsten glaube ich auch, dass es eher ein Non-Event werden wird Und dann muss man sich halt die Zahlen genau anschauen.

00:30:40: wo wächst, wie der noch?

00:30:42: In welchen Bereichen wirklich stark und dann... werde ich da meine Entscheidung treffen.

00:30:47: Schadetechnisch und das vielleicht noch kurz anzumerken, schaut die Aktie natürlich sehr stark aus auch wenn sie natürlich... Das muss man auch dazu sagen jetzt ein bisschen heiß gelaufen ist.

00:30:54: Ich glaube da braucht man nicht großartig darüber diskutieren.

00:30:57: aber wir haben hier eine sehr starke Unterstützung bei Roundabout Hundertfünfundsechzig.

00:31:01: Haben dann aus dieser Unterstützung heraus einen Sprint gemacht.

00:31:05: sozusagen in durchaus hohes Ferien also es sind dreiundvierzig Prozent bin ein weniger Handelstag als Wärndreißig Handelstar gewarnt gestiegen.

00:31:13: Jetzt ist mal ein bisschen zurückgekommen.

00:31:15: wir sagen, wenn ein Video nach den Öhrnigs mir noch etwas weiter zurückkommt und so zwischen zwei Hundert und zwei Hunderzehn landet irgendwo dann wäre es für mich eine Überlegung wert da eine taktische Position sozusagen aufzumachen.

00:31:25: Auf einen weiteren Anstieg dann zu spekulieren.

00:31:29: aber das war's dann auch schon wieder.

00:31:30: viel mehr steckt nicht dahinter sonst bin ich ja auch nicht zu tief in der Videozahl drinnen.

00:31:36: Gut damit hätten wir alle Themen durch.

00:31:39: oder hast du noch was am Herzen Dominik?

00:31:42: Nein, also wie gesagt ich möchte noch einmal vielleicht um, wo ich es eh schon genug gestresst habe.

00:31:47: Ich möchte wirklich allen nochmal ans Herz legen sich die Renditen von den Staatsanleihen wirklich zu Herzen zu nehmen und sich ernsthaft zu hinterfragen was das bedeuten könnte.

00:31:55: Also man muss sich da wirklich die Staatsschulden anschauen um die Rendite der Staatsanleihen meiner Ansicht nach unter.

00:32:01: Anleimarkt ist der intelligenteste Markt der Welt weil das meiste Kapital dahinter liegt.

00:32:05: meine Ansicht Nach schreit an Leimat dass das ein Ende finden wird

00:32:10: absolut gut.

00:32:12: Dann die Warnung, wir haben euch gewarnt.

00:32:14: Hier Dominic hat euch gewohnt also keine Ausreden.

00:32:17: Genau und wer übrigens eine Stunde Freitag mitgeht ist den lege ich sehr ans Herz falls er nicht live dabei war den Kohl mit dem Magister Martin Holzer anzusehen den wir gestern Abend hatten.

00:32:25: da ging es um die Rolle der Europäer größtenteils in der Mangel sozusagen zwischen China und USA.

00:32:32: was kann Europa tun?

00:32:33: Was wird funktionieren?

00:32:34: was wird nicht funktionieren?

00:32:35: Der Martin hat das super aufgebreitet.

00:32:37: Also kann ich nur sehr empfehlen Und alle eine Stunde freitag sind eingeladen in zehn Minuten in den Weaglecall zu kommen, da vertiefen wir die ganzen Themen noch und sind für eure Fragen da.

00:32:48: Und wenn du nicht eine Stunde freiartig mitgeliebt bist findest du den Link in der Videobeschreibung beziehungsweise in den Schornots.

00:32:53: damit lieber Dominik sage ich danke dass du wieder dabei warst.

00:32:56: Danke an alle die dabei waren.

00:32:58: Daumen hoch würde auch noch Spaß machen also wenn ihr dennoch da lasst.

00:33:01: zum Abschluss und in diesem Sinne Danke fürs dabei sein macht das gut tschau tschaus.